საჯარო სამართლის იურიდიული პირის – საქართველოს საპენსიო ფონდის მიერ წარმოდგენილი საჯარო სამართლის იურიდიული პირის – საქართველოს საპენსიო ფონდის საქმიანობის 2025 წლის ანგარიში და IFRS და IPSAS სტანდარტების მიხედვით მომზადებული ფინანსური ანგარიშგებები 2025 წლისათვის

2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი სარჩევი საანგარიშო წლის ძირითადი შეჯამება ................................................................. 3 1. საინვესტიციო საქმიანობის მიმოხილვა ........................................................ 5 2. საოპერაციო საქმიანობა.................................................................................. 14 3. მონიტორინგის პროცესი ................................................................................ 20 4. რისკების მართვა ............................................................................................. 21 5. შიდა აუდიტი .................................................................................................. 25 6. საინფორმაციო ტექნოლოგიები .................................................................... 26 7. ფონდის და საპენსიო სქემის ფინანსური ანგარიშგებების დამოუკიდებელი აუდიტორული შემოწმება ..................................................... 27 8. 2025 წლის ბიუჯეტი ....................................................................................... 28 9. საზოგადოებასთან ურთიერთობა ................................................................ 28 10. საპენსიო ფონდის ნორმატიული აქტები.................................................... 29 11. ძირითადი სტატისტიკური მონაცემები 2025 წლის მდგომარეობით .... 31 2 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი წინამდებარე ანგარიში წარმოადგენს სსიპ საქართველოს საპენსიო ფონდის (შემდგომში ფონდი) მიერ 2025 წლის 1 იანვრიდან 2025 წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით (შემდგომში საანგარიშო პერიოდი) გაწეული საქმიანობისა და განხორციელებული ღონისძიებების ანგარიშს, რომელიც ასევე მოიცავს დაგროვებით საპენსიო სქემასთან (შემდგომში - საპენსიო სქემა) დაკავშირებულ მნიშვნელოვან ძირითად სტატისტიკურ მონაცემებს. საანგარიშო წლის ძირითადი შეჯამება 2025 წელი საქართველოს საპენსიო ფონდისთვის მნიშვნელოვანი ინსტიტუციური გარდაქმნისა და მდგრადი ზრდის წელი იყო. „დაგროვებითი პენსიის შესახებ“ საქართველოს კანონში (შემდგომში - კანონი) 2024 წლის ივლისში განხორციელებული ცვლილებების (საკანონმდებლო მაცნე, გამოქვეყნების თარიღი: 12.07.2024, სარეგისტრაციო კოდი: 280060000.05.001.102317) (შემდგომში- საკანონმდებლო ცვლილებები) საფუძველზე, 2025 წლის 1 მაისიდან შეიცვალა საპენსიო ფონდის მმართველობითი სტრუქტურა და საქმიანობის მარეგულირებელი ნორმები. შეიცვალა სსიპ საპენსიო სააგენტოს სახელწოდება და ორგანიზაცია ჩამოყალიბდა სსიპ საქართველოს საპენსიო ფონდის სახელწოდებით, ფონდის უმაღლეს ხელმძღვანელ ორგანოდ განისაზღვრა სსიპ საქართველოს საპენსიო ფონდის მმართველობითი საბჭო, ხოლო საპენსიო ფონდის აღმასრულებელ ორგანოდ განისაზღვრნენ აღმასრულებელი დირექტორები: გენერალური დირექტორი, ოფიცერი, მთავარი რისკის ოფიცერი და შიდა აუდიტის უფროსი. მთავარი საინვესტიციო საკანონმდებლო ცვლილებების საფუძველზე, საქართველოს ეროვნული ბანკის პრეზიდენტის 2025 წლის 28 თებერვლის №51/04 ბრძანებით (საკანონმდებლო მაცნე, გამოქვეყნების თარიღი: 28.02.2025, სარეგისტრაციო კოდი: 220090000.18.011.016909) დამტკიცდა „სსიპ საქართველოს საპენსიო ფონდის მარეგულირებელი წესი“ (შემდგომში - წესი), რომელიც სხვა საკითხებთან ერთად განსაზღვრავს და აზუსტებს შესაბამის მოთხოვნებს საინვესტიციო, საოპერაციო, ადმინისტრაციული და რისკების მართვის მიმართულებით. მმართველობითმა საბჭომ, კანონით მინიჭებულ უფლებამოსილების ფარგლებში, საქმიანობა დაიწყო 2025 წლის 1 მარტიდან. საკანონმდებლო ცვლილებების საფუძველზე, მმართველობითი საბჭოს მიერ შეიქმნა და დაკომპლექტდა კანონით განსაზღვრული კომიტეტები, მათ შორის: საინვესტიციო კომიტეტი, რომელიც უზრუნველყოფს საინვესტიციო პოლიტიკის დოკუმენტის შემუშავებას, საინვესტიციო პროცესების ზედამხედველობას, საინვესტიციო ფუნქციის კოორდინაციას და მოქმედი კანონმდებლობით გათვალისწინებული სხვა ფუნქციების შესრულებას; რისკის კომიტეტი, რომელიც შეიმუშავებს რისკის მართვის ჩარჩოს და მისი განხორციელების პროცედურებს; და აუდიტის კომიტეტი, რომელიც განიხილავს და ზედამხედველობს საპენსიო ფონდის ფინანსურ ანგარიშგებასთან, რისკების მართვასთან, შიდა კონტროლის სისტემასთან, შიდა აუდიტის საქმიანობასა და აუდიტორულ მომსახურებასთან დაკავშირებულ საკითხებს. 3 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი მმართველობით საბჭოს, საკანონმდებლო ცვლილებების გათვალისწინებით, ასევე მიენიჭა უფლებამოსილება საჭიროების შემთხვევაში კანონით განსაზღვრული კომიტეტების გარდა შექმნას სხვა კომიტეტებიც. აღსანიშნავია, რომ ამ უფლებამოსილების ფარგლებში, საპენსიო ფონდის დებულების გათვალისწინებით, მმართველობითი საბჭოს მიერ შეიქმნა ანაზღაურებისა და ნომინირების კომიტეტი. 2025 წლის ბოლოსთვის საპენსიო ფონდის აქტივების წმინდა ღირებულებამ 8.2 მილიარდ ლარს გადააჭარბა, რაც წინა წელთან შედარებით 2.2 მილიარდი ლარით მეტია. აქტივების ზრდა განპირობებული იყო როგორც მონაწილეთა გაზრდილი საპენსიო შენატანებით, ასევე მაღალი საინვესტიციო შედეგებით. საანგარიშო პერიოდში ინვესტიციებიდან მიღებულმა მოგებამ ისტორიულ მაქსიმუმს — 792 მილიონ ლარს მიაღწია, ხოლო ფონდის დაარსებიდან დღემდე დაგენერირებულმა საინვესტიციო ამონაგებმა 2.2 მილიარდ ლარს გადააჭარბა. საპენსიო სქემის მასშტაბი კვლავ მნიშვნელოვნად გაიზარდა. 2025 წლის განმავლობაში სისტემაში გაწევრიანდა 125 ათასზე მეტი ახალი მონაწილე, ხოლო წლის ბოლოსთვის 2019 წლიდან რეგისტრირებულ მონაწილეთა საერთო რაოდენობამ 1.7 მილიონს გადააჭარბა. ამავე პერიოდში საპენსიო შენატანების ჯამურმა მოცულობამ 1.44 მილიარდი ლარი შეადგინა. ფონდი აგრძელებდა პენსიებისა და საპენსიო აქტივების გაცემას კანონით განსაზღვრულ შემთხვევებში და 2025 წელს 11,367 პირზე გაცემული პენსიებისა და საპენსიო აქტივების მოცულობამ 62.8 მილიონი ლარი შეადგინა. საინვესტიციო საქმიანობის კუთხით 2025 წელი ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული აღმოჩნდა. ფონდის ნომინალურმა წლიურმა ამონაგებმა 11.8%, ხოლო რეალურმა ამონაგებმა 7.6% შეადგინა. ფონდმა მნიშვნელოვანი როლი შეასრულა საქართველოს კაპიტალის ბაზრის განვითარებაში. 2025 წელს საპენსიო ფონდის მიერ ადგილობრივ კორპორაციულ ობლიგაციებში განხორციელებულმა ინვესტიციებმა 100 მილიონ ლარს გადააჭარბა, რაც წლის განმავლობაში განხორციელებული ადგილობრივი ემისიების დაახლოებით მეხუთედს შეადგენდა. გაგრძელდა აქტიური მონაწილეობა საქართველოს სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების პირველადი აუქციონებში და გაღრმავდა თანამშრომლობა საერთაშორისო საფინანსო ინსტიტუტებთან. მაღალი შედეგები დაფიქსირდა საერთაშორისო აქციების პორტფელში, რომელმაც 20%-ზე მეტი ამონაგები გამოიმუშავა. საანგარიშო პერიოდში მნიშვნელოვანი პროგრესი იქნა მიღწეული ოპერაციული პროცესების, რისკების მართვისა და ტექნოლოგიური ინფრასტრუქტურის განვითარების მიმართულებით. განხორციელდა საინვესტიციო საქმიანობისთვის ახალი პროგრამული უზრუნველყოფის დანერგვის ძირითადი ეტაპები, გაფართოვდა ელექტრონული სერვისები, დაინერგა დამატებითი კიბერუსაფრთხოების და მონაცემთა დაცვის მექანიზმები, ხოლო ფონდმა წარმატებით გაიარა ISO/IEC 27001:2022 სტანდარტის სასერტიფიკაციო აუდიტი. 4 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი 2025 წელი ასევე მნიშვნელოვანი იყო მონიტორინგისა და აღსრულების სისტემის განვითარების კუთხით. საკანონმდებლო ცვლილებების შედეგად დაინერგა საპენსიო შენატანების ვალდებულებების ავტომატური მონიტორინგისა და სანქცირების მექანიზმები, რამაც მნიშვნელოვნად გააძლიერა სისტემის ეფექტიანობა და მონაწილეთა ინტერესების დაცვა. ფონდის საქმიანობის გამჭვირვალობისა და ანგარიშვალდებულების უზრუნველსაყოფად, 2025 წელს დამოუკიდებელი აუდიტი ჩაატარა შპს „ფრაისუოთერჰაუსკუპერს საქართველომ“. აუდიტორის მიერ მომზადებული დასკვნების შესაბამისად, ფონდისა და დაგროვებითი საპენსიო სქემის ფინანსური ანგარიშგებები არსებითად სამართლიანად ასახავს მათ ფინანსურ მდგომარეობას და მომზადებულია შესაბამისი საერთაშორისო სტანდარტების მოთხოვნების შესაბამისად. 1. საინვესტიციო საქმიანობის მიმოხილვა 1.1. საკანონმდებლო ცვლილებები და საინვესტიციო პროცესების განახლება საანგარიშო პერიოდში ფონდის საქმიანობა განხორციელდა განახლებული საკანონმდებლო და კანონქვემდებარე მარეგულირებელი ნორმების შესაბამისად. ამასთან, წესის საფუძველზე, ფონდს დაევალა მისი წესების, დოკუმენტების და პროცედურების კანონთან და წესთან შესაბამისობაში მოყვანა. აღნიშნული მოთხოვნების გათვალისწინებით, 2025 წლის განმავლობაში საინვესტიციო კომიტეტმა დაიწყო შესაბამისი სამუშაოები, მათ შორის საინვესტიციო პოლიტიკის დოკუმენტის გადახედვა და განახლება, რომლის პროცესებშიც საინვესტიციო სამსახური აქტიურად იყო ჩართული. 1.2. საინვესტიციო შედეგები და აქტივების განაწილება 2025 წელს საპენსიო აქტივების 1 ზრდის ტემპი მაღალ ნიშნულზე შენარჩუნდა და საანგარიშო პერიოდის ბოლოსთვის აქტივების წმინდა ღირებულებამ 8,233 მილიონი ლარი შეადგინა, რაც 2024 წლის ბოლოს არსებულ მონაცემებთან შედარებით 2,169 მილიონი ლარით მეტია. აღნიშნული ზრდის ძირითადი მიზეზი გაზრდილი კონტრიბუციები (1,373 მილიონი ლარი) და მაღალი საინვესტიციო ამონაგები იყო. საანგარიშო პერიოდში ინვესტიციებიდან მიღებულმა მოგებამ ისტორიულ მაქსიმუმს, 792.0 მილიონ ლარს მიაღწია, ხოლო ფონდის დაარსებიდან ჯამურად დაგენერირებული ამონაგების მოცულობამ 2.2 მილიარდ ლარს გადააჭარბა. ანგარიშის პირველ ნაწილში გამოყენებული ტერმინი საპენსიო აქტივები გამოხატავს საინვესტიციო საქმიანობისთვის განკუთვნილ საპენსიო აქტივებს 1 5 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი საპენსიო აქტივების დინამიკა წმინდა შენატანები ამონაგები ₾8.2 მლრდ 31 დეკემბერი 2025 სექ-25 მაი-25 იან-25 სექ-24 მაი-24 იან-24 სექ-23 მაი-23 იან-23 სექ-22 მაი-22 იან-22 სექ-21 მაი-21 იან-21 სექ-20 მაი-20 იან-20 სექ-19 მაი-19 იან-19 +₾2.23 მლრდ წყარო: საპენსიო ფონდი ფონდის წმინდა ნომინალურმა წლიურმა ამონაგებმა 2025 წელს 11.8% შეადგინა, ხოლო ინფლაციის გათვალისწინებით რეალურმა ამონაგებმა - 7.6%. აღსანიშნავია, რომ ფონდის წლიურმა ნომინალურმა და რეალურმა ამონაგებმა ბოლო 7 წლის განმავლობაში (დაარსების დღიდან 2025 წლის ბოლომდე) შესაბამისად 10.2% და 4.4% შეადგინა. საპენსიო აქტივების 80%-ზე მეტი ინვესტირებულია საქართველოში, რაც ფონდის მომგებიანობაზე ახდენს შესაბამის გავლენას. აღსანიშნავია, რომ საქართველოში 2025 წელს კვლავ დაფიქსირდა მაღალი ეკონომიკური ზრდა, რამაც წინასწარი მონაცემებით 7.5% შეადგინა. მართალია აღნიშნული ეკონომიკური ზრდა წინა წელთან შედარებით, უფრო დაბალია (2024 წელს - 9.7% იყო), აღნიშნული უნდა განვიხილოთ, როგორც ეკონომიკური ზრდის ნორმალიზება და გრძელვადიან პოტენციურ დონესთან დაახლოება. ამავდროულად, გაიზარდა ინფლაციური წნეხი, რომელიც საერთაშორისო ბაზრებზე სასურსათო პროდუქციის ფასების მატებამ განაპირობა. შედეგად, ინფლაცია 3.9%-მდე გაიზარდა და გადააჭარბა საქართველოს ეროვნული ბანკის 3.0%-იან სამიზნე მაჩვენებელს. ინფლაციის საპასუხოდ, ეროვნულმა ბანკმა 2025 წელს მკაცრი მონეტარული პოლიტიკა შეინარჩუნა და მონეტარული პოლიტიკის განაკვეთი უცვლელად 8.0%-ზე დატოვა. ინფლაციის მომატებულმა დონემ რეალური ამონაგების შემცირება გამოიწვია. ამასთან ერთად, წლის განმავლობაში ლარი დოლართან მიმართებით 4.2%-ით გამყარდა, რაც თავის მხრივ ქვეყანაში გაზრდილი უცხოური ვალუტის შემოდინებებს, გლობალურად სუსტ დოლარსა და ადგილობრივ ბაზარზე დოლარზე მოთხოვნის შენელებას უკავშირდება. საინვესტიციო სამსახურის მთავარ პრიორიტეტად კანონის შესაბამისად, კვლავ რჩება საპენსიო სქემის მონაწილეთათვის ინფლაციის გათვალისწინებით რეალური ამონაგების 6 2025 წლის ანგარიში მაქსიმიზაცია. საქართველოს საპენსიო ფონდი აღსანიშნავია, რომ ფონდის დაარსებიდან დღემდე გაწლიურებულმა რეალურმა ამონაგებმა 4.4% შეადგინა. საინვესტიციო ამონაგები და ინფლაცია 31 დეკემბერი 2025 ამონაგები ინფლაცია 13.9% 12.9% 12.3% 9.5% 11.8% 11.5% 10.2% 9.8% 7.6% 7.3% 7.0% 6.1% 5.5% 2.4% 0.4% 2019 2020 2021 2022 2023 1.9% 2024 2025 დაარსებიდან 2025 წლის ბოლომდე (გაწლიურებული) წყარო: საპენსიო ფონდი საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში მაღალი მომგებიანობით გამოირჩეოდა ფონდის ძირითადი აქტივის ყველა კლასი. აღსანიშნავია საერთაშორისო აქციების პორტფელი, რომელმაც ყველაზე მაღალი მოგება აჩვენა და წლიურად 20.7%-ით გაიზარდა. ადგილობრივ აქტივებს შორის განსაკუთრებით აღსანიშნავია სადეპოზიტო სერთიფიკატების პორტფელი, რომელსაც ფონდის აქტივებს შორის ყველაზე დიდი წილი უჭირავს და რომელიც სტაბილურად მაღალი მომგებიანობით ხასიათდება. მომგებიანობა აქტივის კლასების მიხედვით, 2025 20.70% 12.00% საერთაშორისო აქციები 11.20% კორპორატიული ობლიგაციები სადეპოზიტო სერტიფიკატები წყარო: საპენსიო ფონდი 7 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი პორტფელების ზრდის პარალელურად, გაგრძელდა აქტივების დივერსიფიკაციის სტრატეგია. წლების განმავლობაში ფონდის აქტივების სტრუქტურა ეტაპობრივად უფრო მრავალფეროვანი და დივერსიფიცირებული გახდა. აღნიშნული ტენდენცია 2025 წელსაც გაგრძელდა, სადაც მნიშვნელოვანი როლი ითამაშა საპენსიო ფონდის მიზანმიმართულმა და აქტიურმა მონაწილეობამ ადგილობრივ კაპიტალის ბაზარზე, სადაც მსხვილი ინსტიტუციური ინვესტორის გამოჩენა ზრდის მნიშვნელოვანი კატალიზატორია. 2025 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, საპენსიო აქტივების 80.3% განთავსებული იყო ლარში, ხოლო 19.7% - უცხოურ ვალუტაში დენომინირებულ აქტივებში. რაც შეეხება აქტივების განაწილებას ინსტრუმენტების მიხედვით, საანგარიშო პერიოდის ბოლოსთვის 57.1% განთავსებული იყო 11 ქართულ კომერციულ ბანკში სადეპოზიტო სერთიფიკატებში, რომელთაც ერიცხებათ ფიქსირებული სარგებელი, ხოლო 2.1% - ნომინალური მფლობელობის სარგებლიან მიმდინარე ანგარიშებზე, რომლებსაც ერიცხება ცვლადი სარგებელი. უცხოურ აქციებში ინვესტირებული იყო პორტფელის 19.2%, ხოლო საქართველოს სახაზინო ფასიანი ქაღალდების წილი პორტფელის 16.3%-ს შეადგენდა. აქტივების 0.5% ევროობლიგაციებში იყო განთავსებული, 2.8% - საერთაშორისო ფინანსური ინსტიტუტების ობლიგაციებში, 2.0% ადგილობრივ კორპორაციულ ობლიგაციაში. საკრედიტო ხარისხის მიხედვით, 2025 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, აქტივების 87.2% განთავსებული იყო მინიმუმ ქვეყნის საკრედიტო რეიტინგზე ერთი საფეხურით ნაკლები რეიტინგის მქონე კომერციულ ბანკებსა და ფასიან ქაღალდებში. მოქმედი კანონმდებლობის შესაბამისად, საინვესტიციო სამსახური თანხების ინვესტირებას არ ახორციელებს საკრედიტო რეიტინგის არმქონე ბანკებსა და ფინანსურ ინსტრუმენტებში. საპენსიო აქტივების განაწილება წლების მიხედვით, მილიონი ლარი 1,163 ₾ 21.2% 1,980 ₾ 32.6% 2,947 ₾ 1.0% 10.6% 7.4% 16.2% 1.9% 4,358 ₾ 6,064 ₾ 8,231 ₾ 1.6% 4.1% 1.2% 5.3% 19.2% 16.5% 19.2% გლობალური აქციები 18.7% 17.2% 16.3% სახაზინო ობლიგაციები 2.1% 2.1% 58.9% 57.1% 2024 2025 15.4% 78.8% 67.3% 62.9% 45.1% 2020 2021 2022 2023 მიმდინარე ანგარიშები სადეპოზიტო სერთიფიკატები წყარო: საპენსიო ფონდი 8 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი ადგილობრივი კაპიტალის ბაზრის განვითარების ხელშეწყობის ერთ-ერთ ეფექტიან მექანიზმად საქართველოში მოქმედ საერთაშორისო საფინანსო ინსტიტუტებთან პარტნიორობა მიიჩნევა. აღსანიშნავია, რომ საერთაშორისო საფინანსო ინსტიტუტები საკვანძო როლს ასრულებენ საქართველოს ფინანსური სექტორისა და კაპიტალის ბაზრის განვითარებაში ისინი ხელს უწყობენ ბაზრის ლიკვიდობის გაუმჯობესებას და ეკონომიკისთვის საჭირო გრძელვადიანი კაპიტალის მიწოდებას. საპენსიო ფონდმა საერთაშორისო საფინანსო ინსტიტუტების ობლიგაციებში ინვესტირება პირველად 2024 წელს დაიწყო, როდესაც ევროპის რეკონსტრუქციისა და განვითარების ბანკის ლარში განთავსებული ევროობლიგაციები შეიძინა, რომლებიც საბოლოოდ ადგილობრივი ეკონომიკის დაფინანსებას მოხმარდა. 2025 წელს ფონდმა ინვესტიცია კიდევ ორ ინსტრუმენტში განახორციელა - აზიის ინფრასტრუქტურის საინვესტიციო ბანკის (AIIB) და აზიის განვითარების ბანკის (ADB) ობლიგაციებში. მსგავსი ინვესტიციები ფონდისთვის დივერსიფიკაციისა და პორტფელის ხარისხის გაუმჯობესების მნიშვნელოვანი საშუალებაა. 2025 წლის ბოლოსთვის უმაღლესი საკრედიტო რეიტინგის (AAA) მქონე ობლიგაციების წილმა მთლიან პორტფელში 2.8% შეადგინა. 2025 განსაკუთრებით წარმატებული აღმოჩნდა ადგილობრივი კაპიტალის ბაზრისთვის. ლარში განთავსებული ობლიგაციების მოცულობამ 1.0 მილიარდ ლარს გადააჭარბა, რაც ისტორიული მაქსიმუმია. საკმაოდ აქტიური იყო ფონდის მონაწილეობა ამ ბაზარზე - 2025 წლის განმავლობაში განხორციელებული ინვესტიციების მოცულობამ 100 მილიონ ლარს გადააჭარბა, რაც ადგილობრივ ბაზარზე ემისიების დაახლოებით 20%-ს შეადგენს. მსგავსი ტიპის ინვესტიციები ემიტენტების ფინანსური მდგომარეობის, საკრედიტო ხარისხისა და რისკ-პროფილის დეტალურ ანალიზს ეფუძნება და ხელს უწყობს დივერსიფიკაციას. თავის მხრივ, კაპიტალის ბაზრის საპენსიო აქტივების განვითარება ქართული კომპანიებისთვის კაპიტალზე წვდომას ამარტივებს და ეკონომიკურ ზრდას უწყობს ხელს. 2025 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით ადგილობრივი კორპორაციული ობლიგაციების პორტფელის ჯამურმა მოცულობამ 165 მილიონი ლარი შეადგინა, რაც აქტივების 2.0%-ია. მიუხედავად აღნიშნული ზრდისა, კორპორაციული ობლიგაციების წილი ჯამურ აქტივებში კვლავ შედარებით დაბალ ნიშნულზე ნარჩუნდება. აქვე აღსანიშნავია ქართული კომპანიების აქტიურობა საერთაშორისო კაპიტალის ბაზრებზეც, სადაც საპენსიო ფონდის, როგორც ადგილობრივი მსხვილი ინსტიტუციური ინვესტორის მონაწილეობა მნიშვნელოვანი იყო. ფონდი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს საქართველოს სახაზინო ობლიგაციების ბაზარზეც. 2025 წელს გაგრძელდა ფონდის აქტიური მონაწილეობა სახელმწიფოს სახაზინო ფასიანი ქაღალდების აუქციონებში. წლის განმავლობაში ფონდმა ჯამურად 320 მილიონი ლარის მოცულობის სახაზინო ფასიანი ქაღალდები შეიძინა 29 აუქციონის ფარგლებში, რის შედეგადაც საპენსიო ფონდის წილმა 11.4% შეადგინა. 9 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი 2025 წელს გაგრძელდა საპენსიო აქტივების დივერსიფიკაცია საერთაშორისო ბაზრებზე. წლის განმავლობაში საერთაშორისო აქციებით ვაჭრობის ჯამურმა მოცულობამ 150 მილიონი აშშ დოლარი შეადგინა. აღნიშნული აქტივობის შედეგად, უცხოური აქციების წილი ჯამურ აქტივებში 2025 წლის ბოლოსთვის 19.2% შეადგინა. საერთაშორისო აქციების პორტფელი მოიცავს წამყვანი კომპანიების აქციებს და დივერსიფიცირებულია მსოფლიოს ძირითად ეკონომიკებში. 2025 წელი საერთაშორისო აქციებისთვის განსაკუთრებით წარმატებული აღმოჩნდა და მაღალი ორნიშნა მომგებიანობა აჩვენა, მათ შორის აღსანიშნავია ლათინური ამერიკის აქციების ფონდი, რომლის მოგებამაც 52.7% შეადგინა, ასევე ევროპული და განვითარებული აზიის აქციების ფონდებიც, რომელთა მომგებიანობამ დაახლოებით 30% შეადგინა. საპენსიო ფონდის საერთაშორისო აქციების განაწილება, წილი % წყარო: საპენსიო ფონდი ფონდი კანონით დადგენილ მკაფიოდ განსაზღვრულ საკანონმდებლო ჩარჩოს ფარგლებში ოპერირებს, რაც სამი განსხვავებული საინვესტიციო პორტფელის მართვას გულისხმობს: კონსერვატიული (ნაკლებრისკიანი), დაბალანსებული (საშუალორისკიანი) და დინამიკური (მაღალრისკიანი). აღსანიშნავია რომ დაბალანსებული და დინამიკური პორტფელები 2023 წლის აგვისტოში შეიქმნა. 2025 წლის ბოლოს მდგომარეობით, კონსერვატიული პორტფელი მთლიანი აქტივების 98.8%ს (8,132.2 მილიონი ლარი) შეადგენდა, ხოლო დაბალანსებული და დინამიკური პორტფელები შესაბამისად 0.6% (46.8 მილიონი ლარი) და 0.6%-ს (51.8 მილიონი ლარი). 2025 წელს გაგრძელდა პორტფელებს შორის მონაწილეების რეალოკაცია მათი თავისუფალი არჩევანის მიხედვით. აღსანიშნავია, რომ 2025 წელს აქტივების რეალოკაციის მოთხოვნების ძირითადი ნაწილი კონსერვატიული პორტფელიდან დინამიკურ პორტფელში აქტივების გადატანას უკავშირდებოდა და მსგავსი რეალოკაციების მოცულობამ 5.9 მილიონი ლარი შეადგინა. მიუხედავად ამისა, პორტფელებს შორის რეალოკაციის საერთო მასშტაბი კვლავ შედარებით დაბალ დონეზე ნარჩუნდება. 10 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი 2025 წელი ფონდის საინვესტიციო პორტფელებისთვის ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული წელი აღმოჩნდა. წლის განმავლობაში სამივე პორტფელმა ორნიშნა ნომინალურ ამონაგებს მიაღწია; ყველაზე მაღალი მომგებიანობა დინამიკურმა პორტფელმა აჩვენა - 15.2%, რასაც მოჰყვა დაბალანსებული პორტფელი 13.3%-ით და კონსერვატიული პორტფელი 11.8%-ით. მიღებული შედეგები ასახავს როგორც საერთაშორისო ბაზრებზე არსებულ პოზიტიურ დინამიკას, ისე ადგილობრივ ბაზარზე მაღალი შემოსავლიანობის შენარჩუნებას. საპენსიო აქტივების განაწილება პორტფელების მიხედვით 2025 წლის 31 დეკემბერი წყარო: საპენსიო ფონდი შემოსავლიანობის კუთხით პორტფელებს შორის განსხვავება ძირითადად განპირობებულია მათი საინვესტიციო პროფილითა და რისკისადმი განსხვავებული მიდგომებით. კერძოდ, დინამიკური პორტფელი, სადაც საერთაშორისო აქციების წილი შედარებით მაღალია, უფრო მეტად სარგებლობს აქციების ბაზრების ზრდით, ხოლო კონსერვატიული პორტფელი, სადაც აქციების წილი შედარებით დაბალია, მეტწილად ფიქსირებული შემოსავლის მქონე ინსტრუმენტებიდან მიღებულ სტაბილურ ამონაგებს ეყრდნობა. შედეგად, 2025 წელს აქციების ბაზარზე მნიშვნელოვანი დაფიქსირებულმა წვლილი შეიტანა მაღალმა დინამიკური მომგებიანობამ პორტფელის განსაკუთრებით ამონაგებში და წლის განმავლობაში კონსერვატიულ და დაბალანსებულ პორტფელებთან შედარებით შესაბამისად 340 და 190 საბაზისო პუნქტით მეტი მომგებიანობა დააფიქსირა. ამასთან, აღსანიშნავია, რომ წლის განმავლობაში არსებულმა გეოპოლიტიკურმა არასტაბილურობამ პირდაპირი გავლენა მოახდინა პორტფელების მომგებიანობაზე. 11 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი საპენსიო ფონდის პორტფელების შემოსავლიანობა 2025 წელი წყარო: საპენსიო ფონდი 2025 წელს შედარებით დაჩქარებული ინფლაციის მიუხედავად, საინვესტიციო პორტფელების რეალური ამონაგები კვლავ მაღალ ნიშნულზე შენარჩუნდა: კონსერვატიული პორტფელის რეალურმა ამონაგებმა 7.5% შეადგინა, დაბალანსებულის - 9.0%, ხოლო დინამიკურის - 10.8%. ნომინალური და რეალური ამონაგებები დასაწყისიდან დღემდე, გაწლიურებული 2 ნომინალური რეალური 14.2% 13.1% 11.8% 8.4% 9.6% 10.7% 10.2% 4.4% კონსერვატიული დაბალანსებული დინამიკური ჯამური წყარო: საპენსიო ფონდი 2 პორტფელებისთვის გაწლიურებული რიცხვები დათვლილია 2023 წლის 6 აგვისტოდან 2025 წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით, ხოლო ჯამურად 2019 წლიდან 2025 წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით 12 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი 2025 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, საპენსიო აქტივების განაწილება სამივე პორტფელისთვის - კონსერვატიული, დაბალანსებული და დინამიკური - სრულ შესაბამისობაში იყო როგორც კანონით, ისე საინვესტიციო პოლიტიკის დოკუმენტით განსაზღვრულ ლიმიტებსა და მოთხოვნებთან. ამასთან, დაცული იყო მარეგულირებელი წესით გათვალისწინებული ყველა ლიმიტი და შეზღუდვა. საინვესტიციო გუნდი ხელმძღვანელობს გამჭვირვალობის პრინციპით, რის შედეგადაც ფონდის საინვესტიციო საქმიანობა და პორტფელების დინამიკა სისტემატურად და დეტალურად არის ასახული საჯარო ანგარიშგებაში. აღნიშნული ანგარიშები მოიცავს პორტფელების დინამიკის მიმოხილვას, მათ შორის ადგილობრივი და საერთაშორისო აქტივების ანალიზს, ასევე პორტფელების განაწილების დეტალურ შეფასებას. გარდა ამისა, 2025 წლის მარტიდან ფონდმა დაიწყო ინტერაქტიული სტატისტიკის გამოქვეყნება, რომელიც მომზადებულია მონაცემთა ვიზუალიზაციისა და ანალიზის პლატფორმა Power BI-ის გამოყენებით. 1.3. ინსტიტუციური განვითარება 2025 წელს ფონდმა გააგრძელა თანამშრომლობა მსოფლიო ბანკის რეზერვების მართვის საკონსულტაციო და პარტნიორობის პროგრამასთან (RAMP), რომელიც მნიშვნელოვან მხარდაჭერას უზრუნველყოფს ფონდის საინვესტიციო და რისკის მართვის ჩარჩოების შემდგომ გაძლიერებაში. პროგრამის ფარგლებში ფონდი კვლავ იღებდა მსოფლიო ბანკის ხაზინის ტექნიკურ მხარდაჭერას ინვესტიციების მართვის საკითხებში, მათ შორის მმართველობით პროცესებში, პორტფელისა და რისკების მართვაში, აქტივების განთავსების სტრატეგიის დაგეგმვასა და საინვესტიციო ოპერაციების ეფექტიან განხორციელებაში. 2025 წლის სექტემბერში, მსოფლიო ბანკის RAMP-ის პროგრამის ფარგლებში საქართველოში სამუშაო ვიზიტით იმყოფებოდა მსოფლიო ბანკის ექსპერტთა ჯგუფი. ვიზიტის ფარგლებში გაიმართა შეხვედრები ფონდის მმართველობით საბჭოსთან, მენეჯმენტთან და შესაბამის სტრუქტურულ ერთეულებთან, სადაც ძირითადი ყურადღება დაეთმო ფონდის რისკების მართვის ორგანიზაციული სტრუქტურის შემდგომ გაძლიერებას. აღსანიშნავია ასევე, რომ საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში საინვესტიციო სამსახურის თანამშრომლებმა საერთაშორისო და ადგილობრივი აღიარება დაიმსახურეს, რაც კიდევ ერთხელ ხაზს უსვამს გუნდის მაღალ პროფესიულ კომპეტენციას და ფონდის მზარდ რეპუტაციას საერთაშორისო პროფესიულ წრეებში. 1.4. საინვესტიციო საქმიანობის ოპერაციული მხარდაჭერა საანგარიშო პერიოდში ფონდი აგრძელებდა შიდა საოპერაციო პროცესების განვითარებასა და საინვესტიციო საქმიანობის ტექნოლოგიურ გაძლიერებას. ამ მიზნის ფარგლებში გაგრძელდა ინვესტიციების მართვის პროგრამული უზრუნველყოფის დანერგვის პროექტი, რომლის 13 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი მიზანია საინვესტიციო პროცესების ავტომატიზაცია, მონაცემთა ხარისხის გაუმჯობესება და საოპერაციო კონტროლის გაძლიერება. წლის განმავლობაში პორტფელის მართვის პროგრამული უზრუნველყოფის მომწოდებელთან თანამშრომლობით შესრულდა დანერგვის ძირითადი ეტაპები და განსაკუთრებული ყურადღება დაეთმო სისტემის ფუნქციონალს, მონაცემთა ვალიდაციას და სამუშაო პროცესებთან შესაბამისობის გადამოწმებას. აღსანიშნავია, რომ 2025 წელს წარმატებით განხორციელდა მომხმარებლის მიერ სისტემის ტესტირების ყველა ფაზა. ტესტირების ფარგლებში განხორციელდა ძირითადი ბიზნესსცენარების ტესტირება და ფუნქციონალების შემოწმება, რის შედეგადაც სისტემა ოფიციალურად მიღებულ იქნა საინვესტიციო სამსახურის მიერ და პროექტი გადავიდა დანერგვის დასკვნით ეტაპზე. პროექტის მიმდინარე გეგმის შესაბამისად, 2026 წლის იანვარში სისტემა სამუშაო რეჟიმში გაეშვა, რის შემდეგაც ეტაპობრივად ყოველდღიური საინვესტიციო პროცესი სრულად გადავა ახალ პროგრამულ უზრუნველყოფაზე. საანგარიშო პერიოდში ფონდის საინვესტიციო საქმიანობა ხორციელდებოდა გამართული და კონტროლირებადი საოპერაციო ჩარჩოს ფარგლებში, რაც უზრუნველყოფდა საინვესტიციო ოპერაციების სრულ ციკლს - გარიგებების აღრიცხვას, ანგარიშსწორებას, პოზიციებისა და ფულადი ნაშთების მონიტორინგს, ასევე საოპერაციო მონაცემების დროულ და ზუსტ დამუშავებას. აღნიშნულმა ჩარჩომ უზრუნველყო საინვესტიციო საქმიანობის შეუფერხებლად და მაღალი ხარისხით განხორციელება და შექმნა საიმედო საფუძველი საინვესტიციო გადაწყვეტილებების ეფექტიანი შესრულებისთვის. ფონდის საოპერაციო შესაძლებლობები ამავე პერიოდში გაძლიერდა პროცესების უწყვეტობის, მონაცემების სიზუსტისა და საოპერაციო რისკების ეფექტიანი მართვის შედეგად, რაც განსაკუთრებით მნიშვნელოვანი იყო გაზრდილი მოცულობისა და სისტემური განვითარების პარალელურ პირობებში. განხორციელდა საოპერაციო პროცესების სტანდარტიზაცია, გაძლიერდა სპეციალიზებულ დეპოზიტართან რეკონსილაციის და მონიტორინგის მექანიზმები და დაინერგა ახალი საოპერაციო პრაქტიკები, რამაც ხელი შეუწყო საოპერაციო სტაბილურობის განვითარების მხარდაჭერას. 2. შენარჩუნებასა და ფონდის გრძელვადიანი საოპერაციო საქმიანობა 2.1. დაგროვებით საპენსიო სქემაში გაწევრიანების სტატისტიკა საოპერაციო საქმიანობა საპენსიო შენატანების ადმინისტრირება და მასთან დაკავშირებული პროცესების მართვაა. საპენსიო ფონდის ყოველდღიური ცვლილებების საფუძველზე ხდება კომერციულ ბანკებში და ფონდის სახაზინო ანგარიშებზე შესაბამისი ტრანზაქციების განხორციელება. შემოსული განცხადებების საფუძველზე მიმდინარეობს პენსიის დანიშვნა/გაცემისა და გადაანგარიშების პროცედურები, ასევე საპენსიო სქემიდან გასულებისათვის თანხების დაბრუნების პროცესი. 14 2025 წლის ანგარიში საოპერაციო საქართველოს საპენსიო ფონდი პროცესები თვითდასაქმებულების უზრუნველყოფს მიერ დამსაქმებლების, მოწოდებული ინფორმაციის დასაქმებულებისა საფუძველზე და შექმნილი მონაცემების დამუშავებას, პროცესების გამჭვირვალობას და ღიაობას. კანონის მე-3 მუხლის მე-2 პუნქტის თანახმად, საპენსიო სქემაში გაწევრიანება სავალდებულოა ყველა დასაქმებულისთვის, გარდა იმ დასაქმებულისა, რომელსაც კანონის ამოქმედებამდე (2018 წლის 6 აგვისტო) შეუსრულდა 60 წელი (მამაკაცი) ან 55 წელი (ქალი). საანგარიშო პერიოდში საპენსიო შენატანების ადმინისტრირების ელექტრონულ სისტემაში (შემდგომში - ელექტრონული სისტემა) დარეგისტრირდა 25,968 დამსაქმებელი და თვითდასაქმებული და გაწევრიანდა 125.6 ათასი დასაქმებული. შედეგად, 2025 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით საპენსიო სქემაში დაარსებიდან დღემდე, გაწევრიანებულ მონაწილეთა რაოდენობამ ჯამში შეადგინა 1,7 მილიონი. 2019-2025 წლებში სქემიდან გავიდა 174 ათასი მონაწილე, პენსია დაენიშნა და საპენსიო აქტივები გაიცა 27 ათას მონაწილეზე ან/და გარდაცვლილი მონაწილის მემკვიდრეზე და შესაბამისად 2025 წლის 31 დეკემბრის მდგომაროებით საპენსიო სქემაში დარჩა 1,51 მილიონი მონაწილე. ამავე პერიოდის ბოლოსთვის ფონდის სისტემაში რეგისტრირებულ დამსაქმებელთა საერთო რაოდენობამ 146 ათასი შეადგინა. დამსაქმებელთა რაოდენობა 2025 145,780 2024 119,966 2023 108,047 2022 94,994 2021 82,801 2020 71,600 2019 61,173 - 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 15 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი რეგისტრირებული მიხედვით მონაწილეთა რაოდენობა 2025 წლების 1,705,365 2024 1,581,832 2023 1,478,720 2022 1,359,035 2021 1,234,732 2020 1,105,041 2019 958,226 - 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,000 1,800,000 წყარო: საპენსიო ფონდი საპენსიო დეკლარაციების საფუძველზე 2025 წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით საპენსიო შენატანების საერთო ოდენობამ (მაკორექტირებელი დეკლარაციების გარეშე) შეადგინა 6,215,781,413.28 ლარი, ხოლო 2025 წლის 1 იანვრიდან 2025 წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით 1,442,801,260.63 ლარი. საპენსიო შენატანები წლების მიხედვით (ათასი ლარი) და კატეგორიების 1,136,448.00 1,200,000 1,000,000 808,576 800,000 600,000 400,000 200,000 418,185 130,145 521,946 449,545 124,586 137,727 934,960 643,629 157,507 195,175 250,996 306,354 2019 2020 2021 კერძო სექტორი 2022 2023 2024 2025 საჯარო სექტორი წყარო: საპენსიო ფონდი საპენსიო სქემიდან კანონის 22-ე მუხლის შესაბამისად გასვლის, არასწორად გაწევრიანებული დასაქმებულის მიერ საპენსიო სქემის დატოვების, პენსიის დანიშვნის ან/და საპენსიო 16 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი აქტივების გაცემის და მაკორექტირებელი დეკლარაციის საფუძველზე, საპენსიო აქტივების ჯამური მოცულობიდან 2019 წლის 1 იანვრიდან 2025 წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით პერიოდში გამოტანილ იქნა 211,658,625.02 ლარი, ხოლო მხოლოდ 2025 წლის განმავლობაში 70,586,158.09 ლარი. აქედან 2024-2025 პერიოდში 32 მონაწილეზე პენსია დაინიშნა პროგრამული გატანით და ფონდიდან გამოვიდა 197,576.72 ლარი. 80,000 60,000 70,586 58,437 44,774 40,000 22,875 20,000 4,728 3,318 6,941 2020 2021 2022 2019 2023 2024 2025 წყარო: საპენსიო ფონდი 2.2. საოპერაციო საქმიანობის ძირითადი მონაცემები საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში: ელექტრონულ სისტემაში დამსაქმებლების სამუშაო გვერდზე დამატებული საბალანსო თანხის დაბრუნების ფუნქციონალის საფუძველზე, 2025 წლის განმავლობაში დამსაქმებლის ან თვითდასაქმებულის მიერ ელექტრონული სისტემის მეშვეობით, უკან დაბრუნების მიზნით, მოთხოვნილ იქნა 937,861.26 ლარის ოდენობის ჯამური თანხა. აქედან დაკმაყოფილდა თანხის მოთხოვნები ჯამურად 743,031.11 ლარის ოდენობით, ხოლო უარყოფილ იქნა ჯამურად 194,830.15 ლარის ოდენობის მოთხოვნები. კერძო და საჯარო სექტორში შეცდომით გაწევრიანებული დასაქმებულის, მონაწილის სტატუსი გაუქმდა 252 დასაქმებულზე, ჯამური თანხით - 367,350.59 ლარი. საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში მაკორექტირებელი დეკლარაციების საფუძველზე თანხის კორექტირება მოხდა 96,199 დასაქმებულის შემთხვევაში, ჯამური თანხით 7,093,846.25 ლარი. ამავე პერიოდის განმავლობაში 540 დასაქმებულმა (რომელთა ჯამური საპენსიო აქტივების ღირებულება შეადგენდა 389,811.46 ლარს) ისარგებლა საპენსიო სქემიდან გასვლის უფლებით (აღნიშნული მოიცავს მხოლოდ კანონის 22-ე მუხლის შედეგად სქემიდან გასულ დასაქმებულებს). საპენსიო სქემიდან გასული დასაქმებულებიდან საანგარიშო პერიოდში სქემაში ხელახლა გაწევრიანდა 1,827 დასაქმებული. საანგარიშო პერიოდში საპენსიო ფონდმა განაახლა მომსახურების ხელშეკრულება სსიპ იუსტიციის სახლთან, რის შედეგადაც იუსტიციის სახლის ტერიტორიულ ერთეულებში 17 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი ფონდის სერვისების მიღება კვლავ შესაძლებელია. თანამშრომლობის ფარგლებში, საპენსიო ფონდის სერვისები ხელმისაწვდომია მთელი საქართველოს მასშტაბით - იუსტიციის სახლის 126 ფილიალსა და ასევე მობილურ იუსტიციის სახლებში, რაც ბენეფიციარებს შესაძლებლობას აძლევს სასურველი მომსახურება მეტად ხელმისაწვდომი იყოს. საანგარიშო პერიოდში, ფონდისთვის მიმართვიანობის მაჩვენებლები შემდეგნაირად გამოიყურება: ფონდის მოქალაქეთა მისაღებ სივრცეში გაწეული მომსახურება: 4,043 შემთხვევა; ფონდის ცხელ ხაზზე მიღებული და დამუშავებული ზარების რაოდენობა: 74 378; სსიპ იუსტიციის სახლის მიერ ფონდის სერვისებთან დაკავშირებით გაწეული მომსახურება: 22,718 შემთხვევა. ფონდის სერვისების მაღალი ხარისხით მიწოდების მიზნით, ფონდის წარმომადგენლები პერიოდულად ატარებენ სასწავლო და საინფორმაციო შეხვედრებს სსიპ იუსტიციის სახლის შესაბამის წარმომადგენლებთან. საანგარიშო პერიოდში სსიპ იუსტიციის სახლთან თანამშრომლობით, საქართველოს მასშტაბით დაორგანიზდა და ჩატარდა მსგავსი ხასიათის 8 შეხვედრა. 2.3. დაგროვებითი საპენსიო სქემიდან გასვლა კანონისა და ფონდის გენერალური დირექტორის 2025 წლის 7 მაისის №01 ბრძანებით დამტკიცებული „დაგროვებითი საპენსიო სქემიდან გასვლის, საპენსიო შენატანების და ამ შენატანებთან დაკავშირებული საინვესტიციო ან/და სხვა შემოსავლის დაბრუნებისა და ხელახლა გაწევრიანების წესის“ (შემდგომში - გასვლის წესი) თანახმად, დასაქმებული, რომელსაც კანონის ამოქმედებამდე (2018 წლის 6 აგვისტომდე) შეუსრულდა 40 წელი და რომელსაც არ სურს იყოს საპენსიო სქემის მონაწილე, უფლებამოსილია, კანონის 22-ე მუხლის შესაბამისად გავიდეს საპენსიო სქემიდან, ფონდისთვის წერილობითი მიმართვის საფუძველზე, სავალდებულო წესით ავტომატურად გაწევრიანებიდან 5 თვის ვადაში, მაგრამ არაუადრეს გაწევრიანებიდან 3 თვისა. საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში 540 დასაქმებულმა (რომელთა ჯამური საპენსიო აქტივების ღირებულება შეადგენდა 389,811.46 ლარს) ისარგებლა საპენსიო სქემიდან გასვლის უფლებით (აღნიშნული არ მოიცავს შეცდომით გაწევრიანებულ მონაწილეთა სტატუსის გაუქმებით გაცემულ თანხებს). 18 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი საპენსიო სქემიდან გასული დასაქმებულების რაოდენობა 180,000 164,198 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 3,098 1,605 1,218 1,165 727 540 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2019 წყარო: საპენსიო ფონდი 2019 წლიდან 2025 წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით, კანონის 22-ე მუხლის საფუძველზე დაგროვებითი საპენსიო სქემიდან გასული დასაქმებულებისათვის საპენსიო ფონდიდან გამოტანილმა აქტივებმა შეადგინა 60,113,710.43 ლარი. საპენსიო საქმიდან გასული დასაქმებულებისათვის ფონდიდან გამოტანილი აქტივები 60,000 57,038 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 2019 913 403 368 580 422 390 2020 2021 2022 2023 2024 2025 წყარო: საპენსიო ფონდი 19 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი 2.4. პენსიების და საპენსიო აქტივების გაცემა საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში 11,367 პირზე დანიშნულმა/გაცემულმა პენსიამ/საპენსიო აქტივმა შეადგინა 62,823,684.02 ლარი (ასაკის საფუძველზე დანიშნული პენსია, შესაძლებლობის შეზღუდვის საფუძველზე დანიშნული პენსია, ქვეყნის სამუდამოდ დატოვების საფუძველზე და გარდაცვლილი მონაწილის მემკვიდრისთვის გაცემული საპენსიო აქტივები ), ხოლო ჯამურად, 2019-2025 წლებში 26,820 პირზე გაცემულმა თანხამ 123,912,785.73 ლარი შეადგინა. აქტივების დანიშვნა დანიშვნის საფუძვლების მიხედვით დანიშნული პენსიების რაოდენობა წლების მიხედვით 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 ასაკი 107 159 247 564 2,022 6,090 8,565 შშმპ 67 195 295 622 992 1,327 1,818 ქვეყნის სამუდამოდ დატოვება 1 - - 1 5 17 8 მემკვიდრე სულ 10 185 112 466 297 839 666 1,853 728 3,747 929 8,363 976 11,367 დანიშვნის საფუძვლების მიხედვით დანიშნული პენსიების თანხები წლების მიხედვით 2019 ასაკი შშმპ ქვეყნის სამუდამოდ დატოვება მემკვიდრე სულ 2020 2021 2022 2023 40,507 208,028 24,289 234,958 207 - 413,338 608,244 - 1,579,295 1,868,287 13,194 7,834 3,837 87 2024 2025 27,949,306 44,066,672 6,953,173 13,840,965 1,036,346 63,234 14,158 103,132 537,496 1,898,625 2,256 3,592,732 4,852,812 79,162 546,118 1,559,077 5,359,400 14,014 39,531,557 62,823,684 3. მონიტორინგის პროცესი მონიტორინგის პროცესი მოიცავს დამსაქმებლების მიერ „დაგროვებითი პენსიის შესახებ“ საქართველოს კანონით გათვალისწინებული ვალდებულებების შესრულების კონტროლს, დარღვევების გამოვლენასა და შესაბამის რეაგირებას. პროცესის მიზანია სქემის მონაწილეთა ინტერესების დაცვა, დამსაქმებელთა პასუხისმგებლიანი გარემოს ჩამოყალიბება და დაგროვებითი საპენსიო სისტემის ეფექტიანი ფუნქციონირების ხელშეწყობა. 20 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი 2025 წელს განხორციელდა 206 დამსაქმებლის მიერ 2025 წლის 1 მაისამდე წარმოშობილი საპენსიო შენატანის განხორციელების ვალდებულების შესრულების მონიტორინგი. მონიტორინგის ფარგლებში დამსაქმებლების მიერ განხორციელდა 3.1 მილიონი ლარის საპენსიო შენატანი და გამოვლინდა 3.6 მილიონი ლარის განუხორციელებელი საპენსიო შენატანი. საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში, დამსაქმებლების მიერ შესრულდა 2025 წლამდე წარმოშობილი ვალდებულებათა დაფარვა, რომელთა ჯამურმა მოცულობამ შეადგინა 56.7 მილიონი ლარი. 2025 წელს ძალაში შესული საკანონმდებლო ცვლილებებიდან გამომდინარე, 2025 წლის 1 მაისის შემდეგ წარმოშობილი საპენსიო შენატანის შეუსრულებელი ვალდებულების ფაქტი გამოვლინდება ავტომატურად, ელექტრონული სისტემის მეშვეობით, საქართველოს საგადასახადო კოდექსით გათვალისწინებული საშემოსავლო დეკლარაციის წარდგენის ვადის/საშემოსავლო დეკლარაციის შესწორების შემთხვევაში, აღნიშნული შესწორების თარიღის მომდევნო კალენდარულ დღეს. შედეგად, ადმინისტრაციული პასუხისმგებლობის – ჯარიმისა ან/და საურავის დაკისრება ხორციელდება ავტომატურად, თითოეული საშემოსავლო დეკლარაციის მიმართ. 2025 წლის 1 მაისის შემდგომ წარმოშობილი ვალდებულების შეუსრულებლობისთვის 16,237 დამსაქმებელს დაეკისრა საქართველოს ადმინისტრაციულ სამართალდარღვევათა კოდექსით განსაზღვრული ჯარიმა. 2025 წლის ბოლოსთვის დაკისრებული ჯარიმების ჯამურმა ოდენობამ 27.8 მილიონ ლარი შეადგინა. გამოვლენილი საპენსიო შენატანის ვალდებულების დარღვევების აღმოფხვრა უზრუნველყო დამსაქმებელთა 78%-მა. 2025 წლის საპენსიო შენატანის განხორციელების ვალდებულება სრულად შეასრულა დამსაქმებელთა 92%-მა, რაც წინა წლების მაჩვენებლებთან შედარებით 43 პროცენტული პუნქტით მეტია. 4. რისკების მართვა რისკების კონტროლის დეპარტამენტის მიერ 2025 წლის განმავლობაში დეპარტამენტის კომპეტენციის ფარგლებში განსაზღვრული ამოცანები და სამუშაოების ეფექტურობის მაჩვენებლების ყველა კომპონენტი სრულად შესრულდა. 2025 წელი რისკების კონტროლის დეპარტამენტისთვის წარმოადგენდა როგორც სისტემური განვითარების, ისე რისკების მართვისა და კონტროლის ფუნქციის ინსტიტუციური გაძლიერების ეტაპს. აღნიშნულ პერიოდში დეპარტამენტმა საქმიანობა განახორციელა კანონის, წესისა და ფონდის საქმიანობის სხვა მარეგულირებელი წესებისა და ნორმების მოთხოვნების შესაბამისად. განხორციელებული საკანონმდებლო ცვლილებები, ფონდის ახალი მმართველობითი სტრუქტურის ჩამოყალიბება და რისკების მართვის ფუნქციის სტრატეგიულ დონეზე 21 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი ინტეგრაცია, საფუძვლად დაედო რისკებზე ორიენტირებული მმართველობის ერთიანი სისტემის ჩამოყალიბებას. 2025 წლის განმავლობაში ჩატარდა რისკის კომიტეტის 6 სხდომა, რომელშიც აქტიურად მონაწილეობს რისკების კონტროლის დეპარტამენტი. სხდომის ფარგლებში განხილული და შეთანხმებული იქნა როგორც ტექნოლოგიური, ასევე საინვესტიციო და არასაინვესტიციო რისკებთან დაკავშირებული ძირითადი საკითხები. დეპარტამენტის მიერ მომზადებული ანგარიშები და განხორციელებული ღონისძიებები მიმართული იყო ფონდის სტრატეგიული მიზნების მიღწევის მხარდაჭერისკენ, საოპერაციო, შესაბამისობის, რეპუტაციული და საინვესტიციო რისკების იდენტიფიცირების, შეფასებისა და კონტროლის პროცესების გაუმჯობესებისკენ, აგრეთვე ინფორმაციული უსაფრთხოებისა და ბიზნეს-უწყვეტობის სისტემების გაძლიერებისკენ. რისკების კონტროლის დეპარტამენტმა 2025 წლის განმავლობაში დროულად მოამზადა და შესაბამის ორგანოებს წარუდგინა: საოპერაციო, შესაბამისობისა და რეპუტაციული რისკების კვარტალური ანგარიშები; აგრეგირებული რისკის ანგარიში; საინვესტიციო რისკების ყოველთვიური ანგარიშები (მათ შორის 2025 წლის მაისიდან საინვესტიციო საქმიანობის მონიტორინგისა და კონტროლის ფუნქციის დაბრუნების შემდეგ). აღნიშნული ანგარიშები სისტემატურად გაზიარდა რისკის კომიტეტთან, მმართველობით საბჭოსთან და საქართველოს ეროვნულ ბანკთან, რაც უზრუნველყოფდა რისკებთან დაკავშირებული ინფორმაციის დროულ მიწოდებას და გადაწყვეტილებების მიღების პროცესის მხარდაჭერას. 2025 წლის განმავლობაში დეპარტამენტის აქტიური ჩართულობით განხორციელდა საპენსიო ფონდის რისკის მართვის ჩარჩოს პროექტის შემუშავება, რომელიც მომზადდა მოქმედი კანონმდებლობისა და ეროვნული ბანკის მოთხოვნების შესაბამისად და დამტკიცების მიზნით წარედგინა მმართველობით საბჭოს, ხოლო შემდგომ - ეროვნულ ბანკს. რისკების უფრო ეფექტიანად მართვის, ტექნიკური კონტროლის მექანიზმების გაძლიერებისა და ავტომატიზაციის მიზნით, რისკების კონტროლის დეპარტამენტმა შეიძინა და დანერგა შემდეგი პროგრამული უზრუნველყოფა: ორდონიანი აუთენტიფიკაციის (2FA) სრული ამოქმედება; Conditional Access პოლიტიკების დანერგვა; მონაცემთა კლასიფიკაციის და მარკირების სრული ამოქმედება; DLP სისტემისა და მონაცემთა კლასიფიკაციისა და მარკირების სისტემების ინტეგრაცია; 22 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი მოწყვლადობების სკანირების და მართვის პროგრამული უზრუნველყოფის დანერგვა და გამოყენება რეალურ გარემოში. ასევე განახლდა „ელექტრონული საინფორმაციო სისტემების ცდომილებების და უსაფრთხოების ინციდენტების მართვის და მონიტორინგის“ (SIEM) პროგრამული უზრუნველყოფისა და „მონაცემთა გაჟონვის პრევენციის“ (DLP) სისტემის მხარდაჭერა. აღნიშნული ღონისძიებები მიმართული იყო მონაცემთა კონფიდენციალურობის, მთლიანობისა და ხელმისაწვდომობის უზრუნველყოფისკენ, აგრეთვე ინფორმაციული უსაფრთხოების ინციდენტების პრევენციისა და რისკების შემცირებისკენ. 2025 წელს რისკების კონტროლის დეპარტამენტმა განსაკუთრებული ყურადღება დაუთმო თანამშრომელთა პროფესიულ განვითარებასა და ცნობიერების ამაღლებას. დეპარტამენტის თანამშრომლები მონაწილეობას იღებდნენ როგორც შიდა, ისე გარე სასწავლო და სასერტიფიკატო პროგრამებში, მათ შორის ინფორმაციული უსაფრთხოების, შრომის უსაფრთხოების, ფინანსური რისკებისა და შიდა კონტროლის მიმართულებით. ამასთან, დეპარტამენტი სისტემატურად ატარებდა სწავლებებს ცნობიერების ამაღლების მიზნით, ფონდის თანამშრომლებისთვის, რაც ხელს უწყობდა რისკებზე ორიენტირებული კულტურის განმტკიცებას ორგანიზაციის მასშტაბით. 2025 წლის მეოთხე კვარტალში საპენსიო ფონდში ჩატარდა „ფიზიკური და შრომის უსაფრთხოების ტრენინგი“, რომელსაც უძღვებოდნენ რისკების კონტროლის დეპარტამენტის, შრომის უსაფრთხოების სერტიფიცირებული თანამშრომლები. რისკების კონტროლის დეპარტამენტმა 2025 წელს ფონდის ინფორმაციული უსაფრთხოების მიმართულებით განახორციელა შემდეგი სამუშაოები: 2025 წლის განმავლობაში რისკების კონტროლის დეპარტამენტის ინიციატივით ჩატარდა საპენსიო ფონდის ინფორმაციული უსაფრთხოების საკონსულტაციო საბჭოს (ყოფილი კომიტეტი) ორი სხდომა. უფროსი ინფორმაციული უსაფრთხოების ოფიცრის მიერ გადამოწმდა საპენსიო ფონდში არსებულ ელექტრონულ სისტემაში მომხმარებელთა წვდომები და უფლებები. ასევე, კომიტეტის ფარგლებში მოხდა რისკების კონტროლის დეპარტამენტის მიერ გაცემული რეკომენდაციების შესრულების სტატუსების განხილვა და განისაზღვრა ახალი რეკომენდაციების შესრულების ვადები. 2025 წლის იანვარში რისკების კონტროლის დეპარტამენტის მხრიდან ჩატარდა ISO27001:2022 სტანდარტის შესაბამისობის შიდა აუდიტი. 2025 წლის მესამე კვარტალში ინფორმაციული უსაფრთხოების მიმართულებით, გარდა ყოველდღიური მონიტორინგისა და ინფორმაციული უსაფრთხოების პროცედურების მიხედვით სამუშაოს განხორციელებისა, რისკების კონტროლის დეპარტამენტმა წარმატებით 23 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი გაირა ISO/IEC 27001:2022 სტანდარტის სასერთიფიკაციო აუდიტი. აღნიშნული სტანდარტი წარმოადგენს მის უახლეს და გაუმჯობესებულ ვერსიას, რომელიც ითვალისწინებს თანამედროვე გამოწვევებსა და ტექნოლოგიურ ცვლილებებს. აღსანიშნავია, რომ სასერთიფიკაციო აუდიტის ფარგლებში არ დაფიქსირდა ISO 27001 სტანდარტთან არცერთი ძირითადი ან/და მცირე შეუსაბამობა. რისკების კონტროლის დეპარტამენტმა 2025 წელს ფონდის ბიზნეს უწყვეტობის მიმართულებით განახორციელა შემდეგი სამუშაოები: რისკების კონტროლის დეპარტამენტი 2025 წლის განმავლობაში აქტიურად იყო ჩართული ფონდის ბიზნეს-უწყვეტობასთან დაკავშირებული რისკების იდენტიფიცირებასა და კონტროლში. 2025 წლის განმავლობაში განხორციელდა: ბიზნეს-უწყვეტობის გეგმებისა და პროცედურების გადახედვა და განახლება; ბიზნეს-უწყვეტობის საკონსულტაციო საბჭოს მუშაობა; ბიზნეს-პროცესების გავლენის (BIA) ანალიზი; ბიზნეს-უწყვეტობის ტესტირებები და სიმულაციები. აღსანიშნავია, რომ 2025 წლის განმავლობაში ფონდის საქმიანობაზე არსებითი გავლენის მქონე ბიზნეს-უწყვეტობის ინციდენტები არ დაფიქსირდა, ხოლო გამოვლენილი საოპერაციო ხარვეზები დროულად დამუშავდა შესაბამისი რეკომენდაციების გაცემის გზით. 2025 წლის განმავლობაში რისკების კონტროლის დეპარტამენტის მიერ განხორციელდა ბიზნეს უწყვეტობის ტესტირება/სიმულაცია, მათ შორის წლის პირველ კვარტალში ჩატარდა ბიზნეს-უწყვეტობის პროცედურით გათვალისწინებული სცენარის პრაქტიკული ტესტირება3. გამოვლენილი შედეგების საფუძველზე განახლდა შესაბამისი პროცედურები და დამატებით შემუშავდა ახალი სცენარები ბიზნეს-უწყვეტობის სისტემის გაძლიერების მიზნით. 2025 წელს რისკების კონტროლის დეპარტამენტის ინიციატივით გადაიხედა და განახლდა საპენსიო ფონდის 40-მდე დოკუმენტი და მიღებულ იქნა ორი ახალი პოლიტიკა: „ღრუბლოვანი სერვისების მართვისა და გამოყენების პოლიტიკა“ „ინფორმაციის სასიცოცხლო ციკლის მართვის პოლიტიკა“ 2025 წლის განმავლობაში ფონდში მოხდა რამდენიმე ინციდენტი ბიზნეს-უწყვეტობასთან დაკავშირებით (კერძოდ, სამუშაო პროცესის ტექნიკური შეფერხებები, მათ შორის ელექტროენერგიის მიწოდების შეწყვეტა), რომლებიც დარეგისტრირდა ფონდის შესაბამის პროგრამაში, სადაც დეტალურად იქნა აღწერილი თითოეული შემთხვევა. აღსანიშნავია, რომ 3 ბიზნესს უწყვეტობის მართვის პროცედურის სცენარით „ცრუ განგაში“ გათვალისწინებული სიმულაცია. 24 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი აღნიშნულ ინციდენტებს არ მოჰყოლია რაიმე სახის მატერიალური, ფინანსური ან/და რეპუტაციული ზიანი. 5. შიდა აუდიტი საანგარიშო პერიოდში შიდა აუდიტის სამსახური საქმიანობას ახორციელებს დამტკიცებული წლიური აუდიტის გეგმის შესაბამისად. ასევე, მმართველობითი საბჭოს მოთხოვნით განხორციელდა დამატებითი არაგეგმიური აუდიტები. წლის განმავლობაში შიდა აუდიტმა ჩაატარა ოთხი არაგეგმიური აუდიტი, რომლებიც მიზნად ისახავდა საოპერაციო, შესაბამისობისა და მმართველობითი რისკების იდენტიფიცირებას და შესაბამისი დიზაინის შემუშავებას. ყველა აუდიტის ფარგლებში განხორციელდა შედარებითი ანალიზი კანონმდებლობასთან, პრაქტიკასთან და შიდა რეგულაციების შესაბამისობის დასადგენად. შემოწმების შედეგად გამოვლენილი ნაკლოვანებების გამოსწორების მიზნით შემუშავდა შესაბამისი რეკომენდაციები. მიმდინარე პროცესების ოპტიმიზაციისა და გაციფრულების მიზნით განხორციელდა კონკრეტული აქტივობები და შემუშავდა მნიშვნელოვანი პოლიტიკები. შიდა აუდიტის სამსახური ასევე მონაწილეობდა გარე აუდიტორის შერჩევის პროცესში, მათ შორის შესაბამისი ტექნიკური დოკუმენტაციის მომზადებაში. ადამიანური რესურსის განვითარების კუთხით შიდა აუდიტის სამსახური განსაკუთრებულ ყურადღებას უთმობს პროფესიული კვალიფიკაციის ამაღლებას. შიდა აუდიტის სამსახური აგრძელებს ურთიერთობას საქართველოს ფინანსთა სამინისტროს სახელმწიფო შიდა კონტროლის დეპარტამენტთან (ჰარმონიზაციის ცენტრი) ინსტიტუციური გაძლიერების მიმართულებით. 2025 წელს ჰარმონიზაციის ცენტრის კოორდინირებით და PEMPALIS-ის მეშვეობით გაიმართა შიდა აუდიტორთა შეხვედრა ახალი გლობალური სტანდარტების დანერგვასთან დაკავშირებით. საანგარიშო პერიოდში შიდა აუდიტის სამსახურის უფროსის მოადგილემ წარმატებით ჩააბარა გლობალურად აღიარებული შიდა აუდიტის სერტიფიკაციის — CIA (Certified Internal Auditor) — პირველი ნაწილი და ამჟამად წარმოადგენს მეორე და მესამე დონის კანდიდატს, რაც კიდევ უფრო აძლიერებს სამსახურის პროფესიულ პოტენციალს. 25 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი 6. საინფორმაციო ტექნოლოგიები ფონდში არსებული მოწყობილობების, მონიტორინგის და ოპერაციული სისტემების დანერგვა, განახლება და ოპტიმიზაცია. განახლდა ქსელური მოწყობილობების პროგრამული უზრუნველყოფა და უსაფრთხოების სისტემების ვერსიები, რაც გაზრდის ქსელის დაცულობას თანამედროვე საფრთხეების წინააღმდეგ; განახლდა Windows ოპერაციული სისტემების ვერსიები, რაც უზრუნველყოფს უსაფრთხოების გაძლიერებას და სერვერების რესურსების ოპტიმიზაციას; რისკების კონტროლის დეპარტამენტის რეკომენდაციის საფუძველზე გამოირთო Microsoft Store, რაც უზრუნველყოფს უსაფრთხოების გაძლიერებას, IT-კონტროლის გაუმჯობესებას და საოპერაციო პროცესების გამარტივებას. აღნიშნული ღონისძიება წარმოადგენს დამატებით გარანტიას იმისა, რომ ორგანიზაციაში გამოყენებული პროგრამული უზრუნველყოფა იქნება მხოლოდ სანდო და დამტკიცებული წყაროებიდან. ასევე განხორციელდა რედაქციული ცვლილებები არსებულ პოლიტიკებსა და პროცედურებში. პროგრამული უზრუნველყოფა საკანონმდებლო ცვლილებების გათვალისწინებით, განხორციელდა შემდეგი პროგრამული უზრუნველყოფის ცვლილებები: წლიური მაკორექტირებელი დეკლარაციები - შემუშავდა ახალი ტიპის წლიური მაკორექტირებელი დეკლარაციები, მიმღებებისა მონაწილეების შემთხვევაში და რომელთა საშუალებითაც განახორციელებენ დამსაქმებლები პენსიის სსიპ შემოსავლების სამსახურის ელექტრონულ სისტემასთან შედარების შედეგად გამოვლენილი შეუსაბამობების კორექტირებას. შესაბამისად, შესაძლებლობა. გაუქმდა ძველი მექანიზმით დეკლარაციების შექმნის სქემიდან გასული პირების შემთხვევაში შედარების შედეგების ხელმისაწვდომობა განხორციელდა საპენსიო შენატანების ადმინისტრირების დამსაქმებლების ელექტრონულ სისტემაში (agency.pensions.ge) არსებული მოდულის მოდიფიცირება, რომელშიც წარმოდგენილია საშემოსავლო დეკლარაციებთან შედარების შედეგები. მოდიფიცირება ითვალისწინებს სქემიდან გასული პირების შემთხვევაში შედარების შედეგების ხელმისაწვდომობასა და წლიური მაკორექტირებელი დეკლარაციების დამსაქმებლების მიერ ინიცირების შესაძლებლობას. დასაქმებულის შემუშავდა ან/და ფუნქციონალი, თვითდასაქმებულის რომელიც ნებაყოფლობითი ნებაყოფლობითი გაწევრიანება გაწევრიანების - ფარგლებში 26 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი ავტომატურად უზრუნველყოფს მონაწილის პირადი გვერდის შექმნასა და განცხადებაში მითითებულ ელფოსტაზე პირველადი ავტორიზაციის პარამეტრების გადაგზავნას. შემოსავლების სამსახურთან (RS) ინტეგრაცია - პროექტის ფარგლებში განხორციელდა შემდეგი სამუშაოები: • სამოქალაქო დოკუმენტების ნუსხის იმპლემენტაცია; • RS-დან მიღებული დეკლარაციების ადმინისტრირება; • ახალი ორგანიზაციების ავტომატური რეგისტრაცია და მათთვის RS-ით ავტორიზაციის ფუნქციონალის მიბმა; • ახალ დეკლარაციების შედეგად სრულად განახლდა საპენსიო შენატანის განხორციელებისა და ადმინისტრირების პროცესი; • შემუშავდა წინასწარ განსაზღვრული სცენარების შესაბამისად საურავის/ჯარიმის ავტომატური დარიცხვისა და ელექტრონული ოქმის გენერაციის ფუნქციონალი; • შენატანების სტატუსების შემოღება და სტანდარტიზაცია - განხორციელდა ფონდში შემოსულ ყველა ტიპის თანხებზე სტატუსების შემოღება , რომლებიც აღწერს მათ სასიცოცხლო ციკლს (Life Cycle). აღნიშნული ამარტივებს დეკლარაციებთან ან/და შენატანებთან მუშაობას ისეთ პროცესებში, როგორებიცაა მაკორექტირებელი დეკლარაციის (შემცირების მიზნით) ადმინისტრირება, წლიური ხელფასის დათვლა (მათ შორის მაშინ, როდესაც მონაწილეს ფონდში რამდენჯერმე შემოსვლა-გასვლა აქვს) და ა.შ. 7. ფონდის და საპენსიო სქემის ფინანსური ანგარიშგებების დამოუკიდებელი აუდიტორული შემოწმება მმართველობითმა საბჭომ ფონდის გარე აუდიტორულ ფირმად შეარჩია შპს „ფრაისუოთერჰაუსკუპერს საქართველო“. მათ მიერ 2026 წლის 22 მაისს დასრულდა საპენსიო ფონდის 2025 წლის ფინანსური ანგარიშგების აუდიტის პროცესი და მომზადდა შესაბამისი აუდიტის დასკვნები. ფონდის ფინანსური ანგარიშგებები მომზადდა IPSAS-ის და IFRS-ის სტანდარტების შესაბამისად, ხოლო ანგარიშგების აუდიტი განხორციელდა - ISA-ს სტანდარტით. აღნიშნული აუდირებული ფინანსური ანგარიშგებები განთავსებულია ფონდის ოფიციალურ ვებ-გვერდზე. IFRS-ით მომზადებული საპენსიო სქემის ფინანსური მდგომარეობისა და საპენსიო სარგებლისთვის განკუთვნილი წმინდა აქტივების ცვლილებების ანგარიშგებები თან ერთვის წინამდებარე ანგარიშს დანართი №1-ის სახით. 27 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი IPSAS-ით მომზადებული საპენსიო ფონდის ფინანსური შედეგების, წმინდა აქტივების ცვლილებებისა და ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებები თან ერთვის წინამდებარე ანგარიშს დანართი №2-ის სახით. 8. 2025 წლის ბიუჯეტი კანონის მე-17 მუხლის შესაბამისად, საპენსიო ფონდის საქმიანობის დაფინანსების წყაროა მონაწილეთა საპენსიო აქტივები, საპენსიო აქტივების წლიური მომსახურების საფასურის სახით, რომელიც გამოიხატება საპენსიო აქტივების პროცენტული მოცულობით. 2025 წლის დამტკიცებულმა ბიუჯეტმა შეადგინა 17 მილიონი ლარი. დამტკიცებული ბიუჯეტის 59% განკუთვნილი იყო საპენსიო ფონდის მმართველობითი და ადმინისტრაციული საქმიანობისთვის, ხოლო 41% - საინვესტიციო საქმიანობისთვის. საანგარიშო პერიოდში ბიუჯეტის შესრულების მაჩვენებელმა 97% შეადგინა. 2025 წელს სპეციალიზებული დეპოზიტარის მომსახურების საკომისიომ შეადგინა 1,959,244 ლარი, ხოლო სხვა მომსახურებისა და ფინანსური გარიგების ჯამურმა ოდენობამ 5,411,917 ლარი. საპენსიო ფონდის მიერ ფინანსური წლის განმავლობაში პერსონალისთვის გადახდილმა ფიქსირებულმა და ცვლადმა ჯამურმა ანაზღაურებამ საშუალოდ 108 ადამიანზე შეადგინა 9,028,994 ლარი (მათ შორის ცვლადმა ანაზღაურებამ შეადგინა 1,475,593 ლარი), რომლის დაანგარიშება ხდება დარიცხვის მეთოდით. 9. საზოგადოებასთან ურთიერთობა საზოგადოებისთვის ინფორმაციის პროაქტიული მიწოდება და მაქსიმალური გამჭვირვალობა ფონდისთვის ერთ-ერთ მნიშვნელოვან პრიორიტეტს წარმოადგენს. შესაბამისად, 2025 წლის განმავლობაში გამოქვეყნდა 989 სატელევიზიო, რადიო, ონლაინ და ბეჭდური მასალა. აუდიტორიის ჯამურმა მოცვამ, აღნიშნული პერიოდის განმავლობაში 20 მილიონს გადააჭარბა (20,786,244 ადამიანი). ასევე, მონაწილეებისთვის ინფორმაციის მიწოდება ხორციელდებოდა ფონდის სოციალური ქსელების, ვებგვერდისა და ბლოგის მეშვეობით. 2025 წლის 31 მარტს ფონდმა ტრადიციულად გასული წლის საინვესტიციო შედეგების შემაჯამებელი პრეზენტაცია გამართა და წლიური საინვესტიციო ანგარიში წარადგინა. მომზადდა ვიდეომასალა და განთავსდა შესაბამისი ინფორმაცია საინფორმაციო სივრცეში. საკანონმდებლო ცვლილებებთან დაკავშირებით გატარდა მთელი რიგი საინფორმაციო ღონისძიებები: ინფორმირებისთვის, წინასწარ მომზადდა საინფორმაციო ბარათები და ვიდეო მასალა. გაიმართა უწყებათაშორისი შეხვედრა საქართველოს ბიზნეს ასოციაციაში (BAG), ბუღალტერთა ჯგუფების ჩართულობით ჩატარდა 5 შეხვედრა ხელმძღვანელ პირებთან და 10 შეხვედრა ონლაინ პლატფორმებზე, რომლებშიც 1,200-ზე მეტი ბუღალტერი მონაწილეობდა. ასევე ჩატარდა მთელი რიგი შეხვედრები შემოსავლების სამსახურის აქტიური ჩართულობით, მათ შორის განხორციელდა ერთობლივი სატელევიზიო ეთერები. მიმდინარე კამპანიის ფარგლებში განახლდა ვებგვერდისა და სოციალური ქსელების ვიზუალური მხარე, კანონში შეტანილი ცვლილების გათვალისწინებით. მონაწილეთა პირად გვერდებზე გაიგზავნა 28 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი საინფორმაციო შეტყობინებები. გაშუქდა ISO/IEC 27001:2022 სტანდარტის სასერტიფიკაციო აუდიტის შეხვედრა და საქართველოს საპენსიო ფონდის მმართველობითი საბჭოს შეხვედრა მსოფლიო ბანკის რეზერვების წარმომადგენლებთან. მართვის საკონსულტაციო პროგრამის (RAMP) 2025 წლის განმავლობაში ფონდს სოციალური ქსელის, ფეისბუქის საშუალებით, მოგვმართა 4,279-მა, ხოლო ელექტრონული ფოსტის მეშვეობით - 5,448-მა მოქალაქემ. საინვესტიციო პოლიტიკის დოკუმენტის შესაბამისად, ვებგვერდსა და სოციალურ ქსელებში გრძელდება საინვესტიციო შედეგების ყოველთვიური ანგარიშის გამოქვეყნება, ასევე პროაქტიულად ქვეყნდება ყოველთვიური სტატისტიკური მონაცემები. 10. საპენსიო ფონდის ნორმატიული აქტები საკანონმდებლო ცვლილებების გათვალისწინებით და მარეგულირებელ ნორმებთან შესაბამისობის უზრუნველყოფის მიზნით, საანგარიშო პერიოდში მმართველობითი საბჭოს და გენერალური დირექტორის მოვალეობის შემსრულებლის მიერ გადაიხედა და ახალი რედაქციით დამტკიცდა ფონდის საქმიანობასთან დაკავშირებული კანონქვემდებარე ნორმატიული აქტები: - მმართველობითი საბჭოს თავმჯდომარის 2025 წლის 1 მაისის №01 დადგენილებით დამტკიცდა ფონდის დებულება, რომელიც ადგენს ფონდის მოწყობისა და საქმიანობის ძირითად პრინციპებს. აღნიშნული დებულება ძალადაკარგულად იქნა ცნობილი მმართველობითი საბჭოს თავმჯდომარის 2026 წლის 26 მარტის №003 დადგენილებით და დამტკიცდა ახალი დებულება. - გენერალური დირექტორის 2025 წლის 7 მაისის №01 ბრძანებით დამტკიცდა „დაგროვებითი საპენსიო სქემიდან გასვლის, საპენსიო შენატანების და ამ შენატანებთან დაკავშირებული საინვესტიციო ან/და სხვა შემოსავლის დაბრუნების და ნებაყოფლობით, ხელახლა გაწევრიანების წესი“, რომელიც განსაზღვრავს და აწესრიგებს კანონის შესაბამისად დაგროვებითი საპენსიო სქემიდან გასვლის, საპენსიო აქტივების დაბრუნებისა და გადახდის, დაინტერესებული პირებისთვის ცნობების გაცემის, ასევე ხელახლა ან/და ნებაყოფლობით გაწევრიანების საკითხებს; - გენერალური დირექტორის 2025 წლის 7 მაისის №02 ბრძანებით დამტკიცდა „პენსიის და საპენსიო აქტივების დანიშვნა-გაცემის შესახებ ინსტრუქცია“, რომელიც კანონის შესაბამისად არეგულირებს, პენსიის დაანგარიშების, პენსიის და საპენსიო აქტივების დანიშვნა-გაცემისა და გადაანგარიშების, ასევე შეცდომით გაცემული თანხების გამოვლენისა და მათზე რეაგირების წესსა და პროცედურებს; - გენერალური დირექტორის 2025 წლის 7 მაისის №03 ბრძანებით დამტკიცდა „საპენსიო შენატანის განხორციელების ვალდებულების დარღვევის და საპენსიო შენატანის ზედმეტად განხორციელების ფაქტის იდენტიფიცირების, ზედმეტად განხორციელებული საპენსიო შენატანის თანხის დაბრუნების, ჯარიმის და საურავის დაკისრების, აღსრულების და შესაბამისი კომუნიკაციის წესი“, რომელიც 29 2025 წლის ანგარიში განსაზღვრავს საქართველოს საპენსიო ფონდი საპენსიო ფონდის მიერ მონიტორინგთან დაკავშირებულ უფლებამოსილებას. - გენერალური დირექტორის 2025 წლის 7 მაისის №04 ბრძანებით დამტკიცდა „საპენსიო შენატანების გადახდის წესების, ინფორმაციის წარდგენის ფორმების, ელექტრონულ სისტემაში რეგისტრაციის, ნომინალური მფლობელობის ანგარიშზე სარგებლის დარიცხვის და საპენსიო შენატანის განხორციელებასთან დაკავშირებით სხვა ღონისძიებების და პროცედურების შესახებ ინსტრუქცია“, რომელიც განსაზღვრავს კანონის შესაბამისად დაგროვებით საპენსიო სქემაში სავალდებულო და ნებაყოფლობით გაწევრიანებასთან და საპენსიო შენატანების განხორციელებასთან დაკავშირებით პროცედურებს და სხვა საოპერაციოს საკითხებს. - გენერალური დირექტორის 2025 წლის 7 მაისის №05 ბრძანებით დამტკიცდა „დაგროვებითი საპენსიო სქემის მონაწილის მიერ საინვესტიციო პორტფელის არჩევის შესახებ ინსტრუქცია“, რომელიც კანონის შესაბამისად აწესებს მონაწილის/პენსიის მიმღების მიერ საინვესტიციო პორტფელის არჩევის, ასევე საინვესტიციო პორტფელებში საპენსიო აქტივების ავტომატურად გადანაწილების წესს; - გენერალური დირექტორის და სსიპ შემოსავლების სამსახურის 2025 წლის 8 მაისის №06/01 ერთობლივი ბრძანებით დამტკიცდა „საპენსიო შენატანების განხორციელების უზრუნველყოფის შესახებ წესი“, რომლითაც დადგინდა 2025 წლის 1 მაისიდან მიღებულ ხელფასთან ან/და თვითდასაქმებულის შემოსავალთან დაკავშირებული საპენსიო შენატანის განხორციელების წესები. საანგარიშო პერიოდში, დამატებით ცვლილებები განხორციელდა კანონში. კერძოდ, ცვლილებები შეეხო კანონის მე-6 მუხლს და დაზუსტდა საპენსიო შენატანის შეუსრულებლობასთან დაკავშირებით ჯარიმის დაკისრების საკითხი და საპენსიო შენატანის განუხორციელებლობის შემთხვევაში ადმინისტრაციულ სამართალდარღვევათა კოდექსის 16511-ე მუხლით გათვალისწინებული ჯარიმის დაკისრების წესი და პირობები. გარდა ამისა, გაიმიჯნა საურავის დაკისრების წესი და პირობები, რის შედეგადაც მონაწილეთა ინტერესების გათვალისწინებით საპენსიო შენატანის განუხორციელებლობა ავტომატურად იწვევს დამსაქმებლისათვის საურავის დაკისრებას, ხოლო ჯარიმასთან მიმართებით განისაზღვრა კონკრეტული პირობები, რომლებიც შესაძლოა გახდეს ჯარიმის დაკისრების საფუძველი (საკანონმდებლო მაცნე, 280060000.05.001.102728). განხორციელდა თანმდევი სამართალდარღვევათა განხორციელების გამოქვეყნების თარიღი 30/06/2025, სარეგისტრაციო კანონში შეტანილი ცვლილებების საფუძველზე, ცვლილებები საქართველოს კოდექსში, რომლითაც დაზუსტდა ვალდებულების დარღვევის შემთხვევაში, კოდი: ასევე ადმინისტრაციულ საპენსიო შენატანის ადმინისტრაციული პასუხისმგებლობის დაკისრებასთან დაკავშირებული სხვადასხვა საკითხი (საქართველოს საკანონმდებლო მაცნე, სარეგისტრაციო კოდი: 020000000.05.001.102724, გამოქვეყნების თარიღი: 30/06/2025). 30 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი 11. ძირითადი სტატისტიკური მონაცემები 2025 წლის მდგომარეობით მონაცემები წარმოდგენილია 2019 წლის 1 იანვრიდან 2025 წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით სულ უნიკალური რეგისტრირებული მონაწილე 1,705,334 კერძო სექტორი 1,529,202 საჯარო სექტორი 422,509 სულ უნიკალური სქემიდან გასული მონაწილე 175,794 კერძო სექტორი 123,378 საჯარო სექტორი 52,416 დანიშნული პენსიები 26,820 ასაკით 17,749 შშმპ 5,316 ქვეყნის დატოვება 32 გარდაცვლილი მონაწილე / მემკვიდრე დანიშნული პენსიები (მლნ ლარი) 2,383 / 3,723 123,913 სულ საპენსიო ფონდის აქტივების ღირებულება (მლრდ ლარი) მონაცემები წარმოდგენილია 2025 წლის 8,237 1 იანვრიდან 2025 წლის 31 დეკემბრის ჩათვლით სულ უნიკალური რეგისტრირებული მონაწილე 125,602 კერძო სექტორი 113,184 საჯარო სექტორი 16,257 სულ უნიკალური სქემიდან გასული მონაწილე 792 კერძო სექტორი 659 საჯარო სექტორი 133 დანიშნული პენსიები 11,367 ასაკით 8,565 შშმპ 1,818 ქვეყნის დატოვება 8 გარდაცვლილი მონაწილე / მემკვიდრე დანიშნული პენსიები (მლნ ლარი) 625/976 62,824 31 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი დანართი 1 IFRS-ის ფინანსური მდგომარეობის ანგარიშგება (საპენსიო სქემა) ’000 ლარი შენიშვნები 31 დეკემბერი 2025 31 დეკემბერი 2024 საპენსიო აქტივები ფულადი სახსრები და მათი ეკვივალენტები 5 ინვესტიციები საბანკო დეპოზიტებში 6 ინვესტიციები სავაჭრო ფასიან ქაღალდებში 7 სულ საპენსიო სარგებლისთვის განკუთვნილი წმინდა საპენსიო აქტივები 309,077 4,700,626 3,355,730 254,154 3,569,410 2,367,776 8,365,433 6,191,340 8,237,530 6,060,268 (5,885) 6,442 133,788 124,630 8,365,433 6,191,340 საპენსიო ვალდებულებები ვალდებულებები სქემის მონაწილეთა მიმართ დაგროვილი თანხა, მომლოდინე რომ გახდეს სქემის მონაწილეთა მიმართ ვალდებულებები გაუნაწილებელი თანხები სულ საპენსიო ვალდებულებები 8 9 32 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი IFRS-ის საპენსიო სარგებლისთვის განკუთვნილი წმინდა აქტივების ცვლილებების ანგარიშგება (საპენსიო სქემა) ’000 ლარი შენიშვნები 2025 2024 კერძო დამსაქმებლები და მათი დასაქმებულები 843,224 692,043 საჯარო დამსაქმებლები და მათი დასაქმებულები საქართველოს სახელმწიფოს საპენსიო შენატანი 217,567 175,799 370,989 311,384 1,431,780 1,179,226 წმინდა აქტივების ზრდა: საპენსიო სქემის მონაწილეთა შენატანები: - სულ სქემის მონაწილეთა შენატანი 8 გაუნაწილებელი თანხები 9 9,158 2,889 საპროცენტო შემოსავალი 5, 6 461,555 356,201 სავაჭრო ფასიანი ქაღალდების ფლობით მიღებული წმინდა მოგება 7 319,147 197,986 33,223 25,485 2,254,863 1,761,787 (63,609) (40,110) (63,609) (40,110) (210) (257) სსიპ საპენსიო ფონდის დაფინანსება (16,951) (14,700) წმინდა აქტივების ჯამური შემცირება (80,770) (55,067) საპენსიო სარგებლისთვის განკუთვნილი წმინდა აქტივების წმინდა ზრდა 2,174,093 1,706,720 საპენსიო სარგებლისთვის განკუთვნილი წმინდა აქტივები 1 იანვარს 6,191,340 4,484,620 საპენსიო სარგებლისთვის განკუთვნილი წმინდა აქტივები 31 დეკემბერს 8,365,433 6,191,340 დივიდენდის შემოსავალი წმინდა აქტივების ჯამური ზრდა წმინდა აქტივების შემცირება: გაცემული პენსია /საპენსიო აქტივები, მათ შორის, საპენსიო სქემიდან გასვლის გამო 10 საპენსიო სქემის მონაწილეზე ჯამურად გაცემული პენსია საკურსო სხვაობის ეკვივალენტებზე წმინდა ზარალი ფულად სახსრებზე და მათი დანართი 2 33 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი IPSAS-ის ფინანსური მდგომარეობის ანგარიშგება (საპენსიო ფონდი) ლარი შენიშვნები 2025 2024 აქტივები გრძელვადიანი აქტივები ძირითადი საშუალებები 4 1,318,309 1,591,508 არამატერიალური აქტივები ავანსები გრძელვადიანი აქტივები 5 1,617,584 1,147,159 6 44,880 415,253 2,980,773 3,153,920 სულ გრძელვადიანი აქტივები მარაგები 35,255 25,897 ავანსები მომსახურებისა და მოკლევადიანი აქტივებისთვის 6 917,410 1,059,980 ფულადი სახსრები და მათი ეკვივალენტები 7 445,284 48,952 სულ მიმდინარე აქტივები 1,397,949 1,134,829 სულ აქტივები 4,378,722 4,288,749 აკუმულირებული ნამეტი 3,381,807 4,196,653 სულ წმინდა აქტივები 3,381,807 4,196,653 გადავადებული ვალდებულებები 550,208 446,707 46,531 45,565 სულ მოკლევადიანი ვალდებულებები 996,915 92,096 სულ ვალდებულებები 996,915 92,096 4,378,722 4,288,749 წმინდა აქტივები ვალდებულებები მოკლევადიანი ვალდებულებები სავაჭრო და სხვა ვალდებულებები სულ წმინდა აქტივები და ვალდებულებები 34 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი IPSAS-ის წმინდა აქტივების ცვლილებების ანგარიშგება (საპენსიო ფონდი) ლარი შენიშვნები 31 დეკემბერი 2025 31 დეკემბერი 2024 შემოსავალი არაგაცვლითი ოპერაციებიდან: სსიპ საქართველოს საპენსიო ფონდის დაფინანსება 16,549,906 14,653,724 სულ შემოსავალი არაგაცვლითი ოპერაციებიდან 16,549,906 14,653,724 1,334 8,775 2,676 - 16,560,015 14,656,400 (7,371,161) (9,028,994) (974,556) (5,296,314) (7,654,178) (734,858) (17,374,711) (13,685,350) (814,696) 971,050 სანქციები, ჯარიმები და საურავები სხვა შემოსავალი სულ შემოსავალი ადმინისტრაციული ხარჯი თანამშრომლებზე გაწეული ხარჯები ცვეთა და ამორტიზაცია სულ ხარჯები პერიოდის ნამეტი 9 10 4,5 35 2025 წლის ანგარიში საქართველოს საპენსიო ფონდი IPSAS-ის ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებები (საპენსიო ფონდი) ლარი შენიშვნები 31 დეკემბერი 2025 31 დეკემბერი 2024 (814,696) 971,050 974,556 734,858 - - ფულადი ნაკადები საოპერაციო საქმიანობებიდან პერიოდის ნამატი კორექტირებები ცვეთა და ამორტიზაცია ძირითადი საშუალებების გადაცემა ცვლილება მარაგებში ცვლილება ავანსების მომსახურებისა და მოკლევადიანი აქტივების შეძენისთვის და სავაჭრო და სხვა მოთხოვნებში ცვლილება სავაჭრო და სხვა ვალდებულებებში ცვლილება გადავადებული შემოსავლის (9,358) (13,017) 142,120 503,677 401,141 (575,073) 24,990 45,565 საოპერაციო საქმიანობიდან მიღებული წმინდა ფულადი სახსრები 1,197,440 1,188,373 ძირითადი საშუალებების და არამატერიალური აქტივების შესყიდვა (799,970) (1,140,131) საინვესტიციო საქმიანობაში გამოყენებული წმინდა ფულადი სახსრები მატება/(კლება) ფულად სახსრებსა და მათ ეკვივალენტებში საკურსო სხვაობის ცვლილება ფულად სახსრებსა და ექვივალენტებში (799,970) (1,140,131) მათ 397,470 (1,138) 48,242 - ფულადი სახსრები და მათი ეკვივალენტები, პერიოდის დასაწყისში 48,952 710 ფულადი სახსრები და მათი ეკვივალენტები, პერიოდის ბოლოს 445,284 48,952 ფულადი ნაკადები საინვესტიციო საქმიანობებიდან 36

LEPL Pension Fund of Georgia (Former LEPL Pension Agency) Financial Statements of Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions for the year ended 31 December 2025 Contents Independent Auditor`s Report the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 1 Statement of Financial Position 2 Statement of Changes in Net Assets Available for Benefits 3 Notes to the Financial Statements 4-19 Independent Auditor’s Report To the Governing Board of LEPL Pension Fund of Georgia Our opinion In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions (the “Pension Scheme”) administrated by LEPL Pension Fund of Georgia as at 31 December 2025, and changes in the Pension Scheme’s net assets available for benefits for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards - International Accounting Standard 26 - Accounting and reporting by Retirement Benefit Plans. What we have audited The Pension Scheme’s financial statements comprise: • the statement of financial position as at 31 December 2025; • the statement of changes in net assets available for benefits for the year then ended; • the notes to the financial statements, comprising material accounting policy information and other explanatory information. Basis for opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs). Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s responsibilities for the audit of the financial statements section of our report. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Independence We are independent of the Pension Scheme in accordance with the ethical requirements of the Law of Georgia on Accounting, Reporting and Auditing that are relevant to audits of financial statements in Georgia and the International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) issued by the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA Code). We have also fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with the ethical requirements of the Law of Georgia on Accounting, Reporting and Auditing and the IESBA Code. www.pwc.com PricewaterhouseCoopers Georgia LLC, I/C 405220611 King David Business Centre, 7th floor, #12 M. Aleksidze Street, Tbilisi 0160, Georgia +995 (32) 250 80 50, www.pwc.com/ge Responsibilities of management and those charged with governance for the financial statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards - International Accounting Standard 26 Accounting and reporting by Retirement Benefit Plans and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. In preparing the financial statements, management is responsible for assessing the Pension Scheme’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless management either intends to liquidate the Pension Scheme or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. Those charged with governance are responsible for overseeing the Pension Scheme’s financial reporting process. Auditor’s responsibilities for the audit of the financial statements Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements. As part of an audit in accordance with ISAs, we exercise professional judgement and maintain professional scepticism throughout the audit. We also: • Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control. • Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Pension Scheme’s internal control. • Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management. • Conclude on the appropriateness of management’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Pension Scheme’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the Pension Scheme to cease to continue as a going concern. • Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. 2 Independent Auditor’s Report We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. PricewaterhouseCoopers Georgia LLC (Reg.# SARAS-F-775813) Lasha Janelidze (Reg.#SARAS-A-562091) Tbilisi, Georgia 22 May 2026 3 Independent Auditor’s Report Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Statement of Changes in Net Assets Available for Benefits Note 2025 2024 843,224 217,567 370,989 692,043 175,799 311,384 Increase in net assets: Pension Scheme member contributions: - Private employers and employees - State employers and employees Subsidy from the State of Georgia Total scheme member contributions 8 1,431,780 1,179,226 Receipt of unallocated amounts Interest income Net gains on investments in marketable securities Dividend income 9 5, 6 7 9,158 461,555 319,147 33,223 2,889 356,201 197,986 25,485 2,254,863 1,761,787 (63,609) (40,110) Total scheme member opt-outs (63,609) (40,110) Net Foreign exchange losses on cash and cash equivalents Service fee of LEPL Pension Fund of Georgia (210) (16,951) (257) (14,700) Total decrease in net assets (80,770) (55,067) Net increase in net assets available for benefits 2,174,093 1,706,720 Net assets available for benefits as at 1 January 6,191,340 4,484,620 Net assets available for benefits as at 31 December 8,365,433 6,191,340 Total increase in net assets Decrease in net assets: Payments/Opt-outs 10 3 The statement of changes in net assets available for benefits is to be read in conjunction with the notes to, and forming part of, the financial statements. Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 1. Background Description of the Pension Scheme These financial statements are prepared for the ension Scheme , as defined by the Law of Georgia on Funded Pensions (the Law ), dated 6 August 2018. The Law also regulates key terms and conditions for the management and administration of the Pension Scheme by LEPL Pension Fund of Georgia (the Fund ). The Fund was established as a legal entity of public law in accordance with the Law and the Decree N421 dated Pension effective till 1 May 2025). Taking into account the amendments to the Law that came into effect on 1 May 2025, the new charter of the Pension Fund, setting out the fundamental principles governing the organization and activities of the Fund, was approved by the Governing Board. In connection with these amendment, on 1 May 2025, the legal name of the LEPL Pension Agency changed to the LEPL Pension Fund of Georgia. The Fund is established for the purposes of management and administration of the Pension Scheme in the frame of which the Fund manages Pension Assets (as defined by the Law) owned by the participants of the Pension Scheme in the best interests of participants, pension beneficiaries and their heirs. All Pension Assets jointly represent the Pension Scheme. The governing bodies of the Fund are: the Governing Board and the Executive Directors of the Pension Fund, which consist of the General Director, the Chief Investment Officer, the Chief Risk Officer and the Head of Internal Audit. The functions of the Governing Board include, but are not limited to: (i) developing and approving the charter and organizational structure of the Fund; (ii) selecting and appointing the Executive Directors of the Fund through an open competition and prior consent of the the National Bank of Georgia (NBG); (iii) establishing committees in accordance with the Law; (iv) reviewing and approving policy documents related to special functions, including the investment policy document; (v) reviewing and approval of the annual budget and staff list of the Pension Fund submitted by the General Director of the Fund (vi) establishing procedures and criteria for the selection of the asset management company and the specialized depository; (vii) Appointment of an external audit firm. The functions of the General Director include, but are not limited to, the following: (i) representing the Fund in relations with third parties and exercising the powers granted to the Fund by law and the Fund Charter, including concluding agreements and transactions, unless otherwise provided for by law; (ii) appointing and dismissing the Pension Fund employees; (iii) executing the decisions of the Governing Board; (iv) preparing the annual budget and staff list of the Pension Fund and submits them to the Governing Board for approval; (v) managing the activities of the Pension Fund in accordance with the Law and the Pension Fund Charter; (vi) issuing individual administrative-legal acts against persons violating the obligation to make pension contributions, in accordance with this Law and the rules established by the Pension Fund, including imposing fines, and penalties; and, on the basis of such individual administrative-legal acts, issuing enforcement orders to ensure compulsory execution of the decisions; vii) preparing an annual report on the activities of the Pension Fund for submission to the National Bank of Georgia, the Government of Georgia and the Parliament of Georgia; (viii) issuing individual administrative legal acts, and after agreement with the Governing Board, normative administrativelegal acts-orders, including a joint normative act together with the LEPL Revenue Service - to exercise the authorities granted by Law. The Chief Investment Officer implements the investment policy in accordance with the law, the Pension Fund Charter and the Investment Policy Document. The Chief Investment Officer is authorized to make and execute investment decisions, as well as to represent the Pension Fund in relations with third parties and enter into relevant agreements within the framework of the authorities granted by the Pension Fund Charter. The Investment Policy Document establishes the rules and procedures for the Chief Investment Officer to coordinate investment decisions with the Investment Committee. 4 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 1. Background (Continued) The Chief Risk Officer (CRO), in accordance with the Law, t authority delegated by the Risk Committee, oversees the risk management of the Pension Fund and performs related functions. The CRO is authorized, for the purpose of performing risk management functions, to access any information held by the Fund. and is also authorized to obtain information from the asset management company, the specialized depository, and any other service provider of the Fund regarding transactions concluded on behalf of the Fund. The Head of Internal Audit, together with the Audit Committee, manages internal audit activity in accordance with the Law, the Audit Committee Charter and the Pension Fund Charter. Such activities shall be carried out independently of all other functions. The Head of Internal Audit shall have access to all documents and records, including information regarding the activities of Pension Fund's employees and executive directors, as well as members of the Governing Board. Taking into account the amendments to the Law effective from 1 May 2025, supervision and regulation of the the National Bank of Georgia (NBG). Regulation and supervision of the activities of the Pension Fund by the National Bank shall include but not limited as follows: (a) verification of compliance of the Investment Policy Document (IPD) with the requirements established by the Law and with the requirements established by the National Bank of Georgia under legislation; (b) the review of the methodology for developing the asset allocation strategy, investment decisions and the procedure for selecting asset management company by the Fund as defined under Article 28 1 of the Law for compliance with the minimum requirements established by the National Bank of Georgia; (c) determination of compliance of the investment activities of the Fund with the limits specified in the Investment Policy Document; (d) determination of the suitability criteria for the executive directors of the Pension Fund; (e) determination of the rules related to the operational activities of the Fund, as well as other rules stipulated by the Law; (f) establishing the rules for the transfer of pension assets provided for by Law; (g) determining the methodologies for calculating the value of pension assets, the value of a portfolio unit, the value of an individual pension account and the principles and standards for maintaining an individual pension account; (h) establishing requirements for the protection of participants' rights, the accounting of pension contributions, payments and fees made to individual pension accounts and the requirements for programmatic withdrawal of pensions; (i) establishing minimum requirements for the mechanism for reviewing and resolving complaints; (j) approving the risk management framework and establishing any other requirements related to risk management. The Pension Scheme is a defined contribution pension scheme and comprises of the pension contributions made by the Employers (as defined by the Law), Employees (as defined by the Law) and the State of Georgia, as well as any and all investment returns, benefits and/or losses accruing to the Pension Assets. Participation in the Pension Scheme is mandatory for all employed citizens of Georgia, as well as, employees who hold permanent residence permits, except for: male employees aged 60 or above by the time the Law was enacted (6 August 2018) or female employees aged 55 or above by the time the Law was enacted. Besides, Employees aged 40 or above by the time the Law was enacted are entitled to opt out from the Pension Scheme, with the right of re-enrolment, in line with the procedure envisaged by the Law. In addition, all other natural persons and self-employed individuals (as this is defined by the Law) are entitled to participate in the Pension Scheme on a voluntary basis. Taking into account the amendments to the Law, from 1 May 2025, an employee or self-employed person is authorized to voluntarily enroll in the Pension Scheme and apply to the Fund under the procedure established by the Fund. As a result of above amendments, the definition of the self-employed has also changed. Pension contributions made on behalf of and/or for the benefit of participants of the Pension Scheme, as well as any and all benefits/investment returns and/or losses accrued to the Pension Assets are reflected and maintained on the individual pension accounts, which are opened and operated by the Fund. The individual pension accounts may be accessed through the electronic system of administration of pension contributions of the Fund Electronic System from the official web-page of the Fund. All 5 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 1. Background (Continued) The principal activities of the Fund are implementation, management and administration of the Pension Scheme. Key operations of the Fund are described in Note 3. The Pension Scheme became effective on 1 January 2019 and as of 31 December 2025 enrolled 1,511 thousand participants (2024: 1,395 thousand). The Pension Scheme keeps track of all its participants units system. Units of the investment portfolio are assets purchased and owned by participants of the Pension Scheme at the time of making contributions. Number of units of the investment portfolio owned by the participants of the Pension Scheme is reflected in their individual pension accounts. At any point in time, a unit of the investment portfolio has a price denominated in GEL, and any time a contribution is made to the Pension Scheme, the investment portfolio units upon commencement of operations of the Pension Scheme was set to GEL 10, which means that first participants enrolled in the Pension Scheme on the first day of its operation purchased the units for GEL10 each. Since that day, at the end of each business day, unit price of the investment portfolio is recalculated as: Unit Price = Net Asset Value / Total Number of Units of the investment portfolio (owned by all participants of the Pension Scheme). Purchase of the investment portfolio units (new contributions) does not affect unit price of the investment portfolio, as they proportionally change the nominator and the denominator of the above formula. Only changes in Net Asset Value that are not due to new contributions (or payments) affect the unit price of the investment portfolio. This is a revaluation of the portfolio that results in a gain (or a loss) without changing the underlying ce. The registered legal address is 14, Anna Politkovskaya str., Tbilisi, Georgia. 2. Basis of preparation (a) Statement of compliance The accompanying financial statements are prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS): International Accounting Standard 26 Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans. (b) Basis of measurement The financial statements have been prepared on a historical cost basis, except for financial assets, which are remeasured at fair value through the statement of changes in net assets available for benefits. The accounts have been prepared on an accruals basis except where otherwise stated. The Pension Scheme is a defined contribution scheme. Actuarial valuation is not required as the pension obligation equals the net assets available for benefits. (c) Functional and presentation currency These financial statements are presented in Georgian Lari (GEL), which is also the Pension functional currency, as being the national currency of Georgia, it reflects the economic substance of the majority of underlying events and circumstances relevant to them. All amounts have been rounded to the nearest thousands, except when otherwise indicated. 6 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 3. Key operations and material accounting policy information (a) Making Pension Contributions and Investments of the Pension Assets (i) Investment of the Pension Assets The Pension Assets may only be invested in accordance with requirements, restrictions and limitations envisaged by the Law, Investment Policy Document, in the interests of the participants and their beneficiaries considering the following principles of prudent investments: (a) maximization of real returns (considering inflation) over the long-term through the investment of Pension Assets; (b) diversification of investments; (c) security of Pension Assets over long-term investment period; (d) maintenance of adequate liquidity. As per the Law, within the first 5 years following the enforcement of the Law, the Pension Assets were invested only in conservative (low-risk) investment portfolio. After the expiration of the above-mentioned 5-year period, on 7 August 2023, the Pension Assets were allocated among the following three investment portfolios: Conservative (low -risk), Balanced (medium-risk) and Dynamic (higher risk) portfolios in accordance with the Law. Specifically: (a) the Pension Assets of the participants who were under the age of 40 at the time of enrolment in the Pension Scheme were allocated to the high-risk investment portfolio; (b) the Pension Assets of the participants who were aged from 40 to 50 at the time of enrollment were allocated to the medium-risk investment portfolio; (c) the Pension Assets of the participants who were aged 50 or over at the time of enrollment were allocated to the low-risk investment portfolio. Besides, prior to such allocation, the participants were given a 30-day period to make a choice and select the investment portfolio for their Pension Assets - in such cases, the above-referred default allocation did not apply. In November 2023, amendments to the Law, altered the default allocation rule, reversing the changes made in August 2023. Namely, participants , who have not expressed a preference for a specific investment portfolio, will be automatically allocated to the Conservative portfolio. Pension Assets accumulated after 1 January 2028 will be allocated based on age as follows: (a) the Pension Assets of the participants under the age of 40 will be allocated to the Dynamic (high-risk) investment portfolio; (b) the Pension Assets of the participants aged 40 to 50 will be allocated to the Balanced (medium-risk) investment portfolio; (c) the Pension Assets of the participants aged 50 or older will be allocated to the Conservative (low-risk) investment portfolio. Notably, all participants have the authority to change their preferred portfolio once every 12 months. This amendment was enacted on 3 January 2024. The Fund carried out asset reallocation and as a result, by 4 January 2024, the Conservative portfolio made up 99% of total Pension Assets. (ii) Pension contributions According to the amendments to the Law (which entered into force on 1 May 2025) and the relevant normative act adopted by the Fund (entered into force in May 2025), employers shall make pension contributions no later than the day of submission of the income tax declaration in accordance with the procedure established by the legislation of Georgia in the following form: - The employer at its own expense and for the benefit of employee shall, no later than the day of submission of the income tax declaration , transfer to the relevant bank account of the Fund a pension contribution in the amount of 2 percent of the taxable salary paid to the employee during the reporting period, in accordance with the procedure established by the Pension Fund, and on the basis of the relevant income tax declaration; 7 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 3. Key operations and summary of accounting policies (Continued) - the employer, on behalf of and at the expense of the employee, no later than the day of submission of the income tax declaration, transfer to the relevant account of the Fund a pension contributions in the amount of 2 percent of the taxable salary paid to the employee during the reporting period, and shall make the pension contribution on the basis of the relevant income tax declaration. - the state employees, under the service of the State Treasury, shall make pension contributions in the amount determined by the paragraphs referred to above, with the technical support of the Treasury Service, a state subordinate - agency of the Ministry of Finance of Georgia, in accordance with the procedure established by the Pension Fund. - on the day of submission of the selftax declaration in accordance with the procedure established by the legislation of Georgia, a self-employed person shall transfer, the pension contribution amount to the relevant account of the Pension Fund in the amount of 4 Percent of the selfreceived during the reporting period, and shall make the pension contribution on the basis of the relevant income tax declaration in accordance with the procedure determined by the Pension Fund. The state makes the following pension contributions for the benefit of employed and self-employed participants: - 2% of the taxable salary and/or the self-employed person s income - if the annual salary and/or annual income does not exceed GEL 24,000 for a specific year. - 1% of the taxable salary and/or the selfincome - if the annual salary and/or annual income received during the year exceeds GEL 24,000, but does not exceed GEL 60,000. - The state does salary and/or the selfyear. As per the amendments to the Law, effective on 1 May 2025, the Revenue Service shall, in accordance with the procedure established by the joint normative act of the Revenue Service and the Pension Fund, provide the Fund with the relevant information. The Fund, by comparing the information available in the electronic system with the information received from the Revenue Service and/or taking into account paragraph 12 of Article 6 of the Law, identifies the cases of violation of the obligation to make pension contributions (failure to fulfill such obligation and/or fulfillment in breach of the deadline for making pension contributions established by the legislation of Georgia), as well as detect the cases of excessive pension contributions. In the event of a violation of the obligation to make pension contributions, the employer shall be subject to a fine provided for by the Code of Administrative Offenses of Georgia and to a penalty interest on the amount of the pension contribution that was not made or was made in violation of the relevant deadline, calculated from the day following the deadline for making the pension contribution, for each day of delay, in the amount of monetary policy rate established by the National Bank plus 5%. The penalty interest shall be accrued from the day following the deadline for making pension contributions and shall continue until the employer fully makes such pension contribution. The employer shall be subject to a penalty interest independently of any fine provided for under the Code of Administrative Offenses of Georgia, in the cases and in accordance with the established procedure determined by the Pension Fund. It should be noted that the imposition of a fine and/or penalty interest on an employer shall not release the employer from the obligation to make the pension contributions in accordance with the Law. Accordingly, the employer is obliged to make the relevant pension contribution at its own expense (without deducting it from the employee's salary). 8 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 3. Key operations and summary of accounting policies (Continued) The interest provided under the Legislation the pension contribution and the fine shall be subject to compulsory enforcement based on the individual administrative-legal act of the Pension Fund that has entered into force and the enforcement notice issued in accordance with it. Pension contributions made by the Pension Scheme participants are recorded using the accrual method. Contributions made are recorded when the employer submits the relevant personal income tax declaration (before May 2025, pensions declaration) to the Fund. (b) Payment of pensions and opt-out payments Participants of the Pension Scheme are entitled to request the appointment of a pension or the transfer of the Pension Assets in the following events: - The participant of the Pension Scheme reaches the retirement age, which is 65 for male participants and 60 for female participants; - The participant of the Pension Scheme permanently leaves Georgia and submits a document confirming that his/her Georgian citizenship has been terminated or he/she no longer holds permanent residence permit. If a participant, who has left the Pension Scheme on the above-referred grounds and later obtains Georgian citizenship or a permanent residence permit, he/she shall be re-enrolled in the Pension Scheme on a mandatory basis. It needs to be highlighted that as per the Law, in case the participant left the Pension Scheme on the basis described above the participant is entitled to receive all pension assets accumulated on his/her individual pension account. - The participants of the Pension Scheme have the right to receive a pension at any age due to disability, provided that they are granted the appropriate status in accordance with the legislation of Georgia. The participant who left the Pension Scheme on the basis of the status of disability is entitled to re-enrol on a voluntary basis. In addition, he/she will no longer have the right to request the appointment and payment of a pension on the basis of disability in accordance with the procedure established by this Law. - The heirs of the participant of the Pension Scheme are entitled to request the pension assets of the deceased participant. Employees aged 40 or above by the time the Law was enacted (6 August 2018) and who ant to participate, are entitled to opt out from the Pension Scheme, with the right of re-enrolment. The participant may opt out from the scheme within a period of 5 months from the date of automatic enrolment, but no later than 3 months after enrolment in the Pension Scheme, by submitting respective application to the Fund. If the participant is entitled to opt-out from the Pension Scheme, the Fund shall return to the respective Employer, Employee and the State the pension contributions made by them and any and all benefits (if any) accrued to such contributions in accordance with rules and procedures envisaged by respective normative act of the Fund. Pensions may be paid to the participants of the Pension Scheme in one of the following forms at the discretion of the participant: - Lump-sum payment, when all pension assets accumulated in the individual pension account of the participant are transferred to the participant as a single, lump-sum payment. This form may be selected by the participant only in specific cases defined by the Law and respective normative act of the Fund; - Programmed withdrawal, when Pension Assets are paid on a monthly basis in portions, which is calculated as per the formula envisaged by respective normative act of the Fund. This option does not apply to the heirs of the deceased participants of the Pension Scheme or to recipients of pension assets on the basis of permanent departure from the country. - Purchase of an insurance-based annuity product for the purpose of receiving a pension. This option is not applicable in case of leaving Georgia on a permanent basis; 9 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 3. Key operations and summary of accounting policies (Continued) - Transfer of Pension Assets to the individual pension accounts of heirs of the deceased participants. The payment of pensions to the participants of the Pension Scheme and/or transfer of pension assets to the heirs of deceased participants are accounted for in the period in which the redemption of respective units of the investment portfolio occurs. The pension contributions returned to the participants of the Pension Scheme in the course of the opt-out procedures are accounted for in the period when the respective amount is withdrawn from the Pension Scheme. (c) Investment activities The Fund is responsible for carrying out investment activities in accordance with the Law and the Investment Policy Document. During 2025, Pension Assets were invested in Certificates of Deposits ( CDs ) and Marketable Securities see Note 6 and Note 7. (d) Interest income The interest income comprises interest income on cash and cash equivalents and investments in bank deposits and is recognised using the effective interest method. the expected life of the financial instrument to the gross carrying amount of the financial asset. (e) Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents comprise bank balances with original maturities of three months or less and are subject to insignificant risk of changes in their fair value. Cash and cash equivalents are measured at fair value. (f) Investments in bank deposits Investments in bank deposits comprise certificates of deposits with original maturities of 3 months to 5 years. Investments in bank deposits are measured at fair value. (g) Investments in marketable securities Investments in marketable securities comprise Georgian Treasury Notes, Georgian Treasury Bills, Georgian Corporate Bonds, Eurobonds, USA Treasury Bills, International Financial Institution Bonds and Global Equities. Investments in marketable securities are measured at fair value. (h) Source of financing of the Fund During the 3 years from the date of adoption of the Law, the only source of financing of the Fund and its activities was the state budget of Georgia. After the expiration of the above-referred 3-year term, the source of financing of the activities is the service fee receivable from the Pension Scheme. The Pension Fund shall be funded from the pension assets of the participants in the form of an annual service fee. This fee shall be calculated as a not exceed 0.50 percent of the total pension assets. The procedure for calculating, deducting, and transferring this fee is determined by the rules and regulations established by the Fund. During 2025 the Fund received an annual service fee from the Pensions Scheme in the amount of GEL 17 million (2024: 14.7 million). The service fee received by the Pension Fund from the pension assets of the participants for the purposes of financing the activities of the Pension Fund shall not be pledged, encumbered, transferred in ownership to a third party, or otherwise disposed of to satisfy or secure any claim against the Fund. 10 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 3. Key operations and summary of accounting policies (Continued) Such fee shall not be subject to enforcement and shall not be included in the bankruptcy assets of the Pension Fund. The amendment to the Law envisaged different regulation regarding enforcement over the service fee. The enforcement proceedings (if any) related to the service fee shall be carried out step by step so as not to impede the activities defined by the Law. (i) Unallocated amounts and allocated amounts, awaiting of involving in liabilities to scheme members The unallocated amounts represents cash contribution made to the pension fund pending to the formal declaration. Such contribution are transferred to the nominal bank accounts of Pension fund and are not used for investments (refer to Note 5). The unallocated amounts are accounted for as such and are reflected on the balances of the accounts of respective Employers. The unallocated amounts shall become part of the investment pool as soon as a formal declaration is submitted or latest on the day when 10 years pass from receiving the sum. After such transfer, the person who made the payment shall have no right to request return or to present any claim against the Fund, including claims for compensation. The Fund is entitled to accrue interest income on the funds held in the nominal ownership account for the accumulation of pension contributions. Such interest shall, in accordance with the procedure and frequency determined by the Pension Fund, become part of the pension assets of the current participants and pension beneficiaries. Upon submission of pensions declarations (as stated under the applicable legislation), the balance amounts of the respective employers shall become pension assets of the employees/participants, and are used for the investment purposes. Due to timing differences between estimation of changes in value of underlying net assets as at the last day of the reporting period and recording of its impact on individual pension accounts (although determined for allocation), certain amounts are not yet included in liabilities to scheme members. Such amounts are presented 4. Use of estimates and judgements The preparation of financial statements in accordance with applicable accounting standards requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from those estimates. Accounting the estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimates are revised and in any future periods affected. Measurement of fair values A number of the accounting policies discussed in Note 3 and disclosures require the measurement of fair values. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The best evidence of fair value is the price in an active market. An active market is one in which transactions for the asset or liability take place with sufficient frequency and volume to provide pricing information on an ongoing basis. 11 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 4. Use of estimates and judgements (Continued) When measuring the fair value of an asset or a liability, management uses market observable data as far as possible. Fair values are categorized into different levels in a fair value hierarchy based on the inputs used in the valuation techniques as follows. Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities. Level 2: inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices). Level 3: inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs). If the inputs used to measure the fair value of an asset or a liability might be categorized in different levels of the fair value hierarchy, then the fair value measurement is categorized in its entirety in the same level of the fair value hierarchy as the lowest level input that is significant to the entire measurement. Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognized at the end of the reporting period during which the change has occurred. Cash and cash equivalents and investments in bank deposits are classified as Level 1 fair value instruments, while the remaining assets (investments in marketable securities) are classified as Level 2 fair value instruments. 5. Cash and cash equivalents GEL Funds at Georgian commercial banks: - Cash balances held for investment purposes (GEL) - Cash balances held for investment purposes (USD) - Cash balances not held for investment purposes (GEL) Funds on the National Treasury account (GEL) Total cash and cash equivalents Interest rate 8.20%-9.50% 0.75%-1.70% 8.10%-10.00% - 31 December 31 December 2025 2024 174,273 159 122,031 12,614 309,077 126,290 593 105,346 21,925 254,154 Cash balances not held for investment purposes and funds on National Treasury accounts are not used for investments. They are invested only upon submission of pensions declarations for unallocated amounts (Note 9). Such cash balances are subject to interest income, and in accordance with the procedure and frequency determined by the Pension Fund, become part of the pension assets of the current participants and pension beneficiaries. As at 31 December 2025 and 2024, cash and cash equivalents comprise financial assets held with Georgian commercial banks and National Treasury account (ratings are disclosed in Note 13(a)). Management does not expect any counterparty to fail to meet its obligations. As of the 31 December 2025, the Pension Scheme held GEL 166,270 thousand of one cash balance for investment purposes in one commercial bank, which individually exceeded 5% of cash and cash equivalents. As of the 31 December 2025, there were no cash balances held for investment purposes or cash balances not held for investment purposes in commercial banks that individually exceeded 5% of net assets available for benefits. As at 31 December 2024, the Pension Scheme held GEL 123,285 thousand of two cash balances for investment purposes in two commercial banks, each individually exceeding 5% of cash and cash equivalents. As at 31 December 2024, there were no cash balances held for investment purposes or cash balances not held for investment purposes in commercial banks that individually exceeded 5% of net assets available for benefits. 12 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 5. Cash and cash equivalents (Continued) Cash balances at Georgian commercial banks held for investment purposes by portfolio: 2025 173,108 619 705 174,432 Conservative (low-risk) Balanced (medium-risk) Dynamic (high-risk) Balance at 31 December 2024 124,086 912 1,885 126,883 Pension Assets increased by GEL 14,332 thousand during the year ended 31 December 2025 (2024: GEL 24,920 thousand), reflecting the interest accrued on the cash balances held for investment purposes. The interest income -rata basis. 6. Investments in bank deposits GEL Investments in bank deposits: Certificates of Deposits Interest Rate 31 December 2025 31 December 2024 9.73%-13.20% 4,700,626 4,700,626 3,569,410 3,569,410 As of 31 December 2025 and 2024, investments were held in the CDs at the reputable commercial banks of Georgia in accordance with the Law, and the Investment Policy Document. During the year ended 31 December 2025, Pension Assets amounting to GEL 2,040,717 thousand (2024: 2,955,807 thousand) were invested in CDs issued by 10 Georgian commercial banks. As a result of such investment decisions, Pension Assets increased by GEL 441,733 thousand (2024: GEL 331,023 thousand), respectively, which is the interest accrued on all CDs throughout 2025 and 2024. The interest income was -rata basis. As of 31 December 2025, weighted average annual effective interest rate of such instruments was 11.10% (2024: 11.37%), with remaining maturities of up to 5 years (2024: up to 5 years). As of 31 December 2025, there were no CDs, which individually exceeded 5% of total investments in bank deposits. There were no CDs, which individually exceeded 5% of the Net Assets Available for Benefits. All CDs bear fixed interest rates. As of 31 December 2024, there were two CDs placed in two commercial banks, amounting to GEL 470,000 thousand in total, each exceeding 5% of total investments in bank deposits, with maturities from 1 year to 5 years. There were no CDs, which individually exceeded 5% of the Net Assets Available for Benefits. All CDs bear fixed interest rates. Investments in banks deposits by portfolio: Conservative (low-risk) Balanced (medium-risk) Dynamic (high-risk) Balance at 31 December 2025 4,658,272 24,881 17,473 4,700,626 2024 3,545,525 15,330 8,555 3,569,410 13 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 7. Investments in marketable securities GEL Credit Rating (2025 / 2024) 31 December 2025 31 December 2024 BB / BB AAA / AAA BB- / BBBB / BB BB / BB BB- / BBB+ / B+ AAA / AAA 1,337,541 234,386 132,542 26,777 22,310 11,055 10,260 1,774,871 1,045,017 152,350 48,201 26,478 22,321 74,113 1,368,480 N/A 1,580,859 1,580,859 999,296 999,296 3,355,730 2,367,776 Investments in debt securities Georgian Treasury Notes IFI Bond (EBRD, AIIB, ADB) Georgian Corporate Bonds Government Eurobonds Georgian Corporate Bonds Eurobonds Georgian Corporate Bonds USA Treasury Bills Total investments in debt securities Investments in equity securities Global equities Total investments in equity securities Total investments in marketable securities Global equity investments are made through exchange-traded funds (ETFs). Fair value for publicly traded equities is based on quoted market prices. The Fund holds these investments to support the long-term objectives of the Pension Scheme. However, the Fund may sell or rebalance investments as necessary for liquidity management, risk management, or changes in asset allocation. Below are presented gains/(losses) on investments in marketable securities by class of asset: GEL 2025 2024 84,716 13,340 1,304 10,737 (1,016) 109,081 82,459 2,349 1,941 168 7,029 3,416 97,362 210,066 210,066 319,147 100,624 100,624 197,986 Gains/(Losses) in investments in debt securities Georgian Treasury Notes IFI Bond Eurobonds Georgian Treasury Bills Georgian Corporate Bonds USA Treasury Bills Gains less losses in investments in debt securities Gains/(Losses) in investments in equity securities Global equities Gains less losses in investments in equity securities Gains less losses in investments in marketable securities 14 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 7. Investments in marketable securities (Continued) Investments in marketable securities by portfolio: Conservative (low-risk) Balanced (medium-risk) Dynamic (high-risk) Balance at 31 December 2025 3,300,779 21,287 33,664 3,355,730 2024 2,327,856 17,242 22,678 2,367,776 8. Liabilities to scheme members Total liabilities to the participants of the Pension Scheme amount to the aggregate value of the Pension Assets reflected on individual pension accounts of the participants. For details see Note 3 (a). Until 1 May 2025, contributions, without submission of the relevant pension declaration, were presented as unallocated amounts (Note 9). From 1 May 2025, allocation is performed automatically through the submission of the income tax return, and amounts that cannot yet be allocated continue to be presented as unallocated amounts (Note 9). GEL Balance at 1 January Interest income Dividend income Gains less losses on investments in marketable securities Foreign exchange losses on cash and cash equivalents, net Service fee of LEPL Pension Fund of Georgia Changes in allocated amounts, awaiting of involving in liabilities to scheme members Payments/opt outs (Note 10) Balance at 31 December 2025 6,060,268 1,431,780 461,555 33,223 319,147 (210) (16,951) 2024 4,357,160 1,179,226 356,201 25,485 197,986 (257) (14,700) 12,327 (63,609) 8,237,530 (723) (40,110) 6,060,268 2025 8,138,659 46,874 51,997 8,237,530 2024 5,993,747 33,447 33,074 6,060,268 Liabilities to the Pension Scheme members by portfolio: Conservative (low-risk) Balanced (medium-risk) Dynamic (high-risk) Balance at 31 December 9. Unallocated amounts As of 31 December 2025, GEL 133,788 thousand (2024: GEL 124,630 thousand) represent unallocated amounts. Such amounts are not part of the Pension Scheme until submission of declarations and therefore, are not used for investments. Unallocated amounts are distributed between Cash balances not held for investment purposes and Funds on the National Treasury account (Note 5). 15 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 10. Payments and opt-out payments For the year ended 31 December 2025, 792 participants (2024: 842) exercised opt-out rights and the total pensions contributions returned to the employers, employees and the State of Georgia amounted to GEL 757 thousand (2024: GEL 556 thousand). During 2025, the Fund made lump-sum payments of pensions in the amount of GEL 62,852 thousand (2024: GEL 39,554 thousand) to 11,367 participants (2024: 8,363 participants). 11. Contingencies Litigation In the ordinary course of business, the Fund is subject to legal actions, litigations and complaints. Management believes that the ultimate liability, if any, arising from such actions or complaints will not have a material adverse effect on the financial position or the results of future operations. Compliance with laws and regulations The Pension Scheme prioritizes strict adherence to all relevant laws and regulations governing its operations and activities. investment activities are principally regulated by the Law and the Investment Policy Document (IPD), which was prepared by the Investment Committee and approved by the Governing Board, in agreement with the National Bank of Georgia. The Law and IPD define specific limitations and constraints on the Pension asset investments. As of 31 December 2025, the Conservative (low-risk), Balanced (medium risk) and Dynamic (high risk) portfolios were in full compliance with all legal and IPD limits. 12. Related party transactions Management of the Fund is the one involved in operations of the Pension Scheme. Key management of the Fund is considered to be members of Governing Board, Chief Investment Officer, Chief Investment Risk Officer, Chief Risk Officer and General Director (Acting General). In 2025 total remuneration paid by the Fund to the key management was GEL 1,865 thousand (2024: GEL 1,542 thousand), which is presented in the financial statements of the Fund prepared separately from these financial statements and available for public use. 13. Financial risk management The liabilities towards participants of the Pension Scheme Pension Assets, i.e. no financing gap for future benefits exists, which is why no actuarial valuations are performed. Through its investment activities, the Fund is exposed to a variety of financial risks. These risks include: credit risk (a); liquidity risk (b); market risk (c). (a) Credit risk Credit risk represents the potential loss of investment value due to direct or indirect counterparty exposure to a imarily through its investments in bank products and other debt securities. 16 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 13. Financial risk management (Continued) Cash and cash equivalents BB B+ B BB+ BUnrated 31 December 2025 303,606 4,960 336 131 44 309,077 31 December 2024 226,346 25,569 1,951 200 88 254,154 31 December 2025 3,687,158 621,569 202,214 171,843 17,842 4,700,626 31 December 2024 2,920,129 406,938 129,185 97,227 15,931 3,569,410 31 December 2025 1,386,628 234,386 143,597 10,260 1,774,871 31 December 2024 1,093,816 226,463 48,201 1,368,480 Investments in bank deposits BB B+ B BB+ B- Investments in debt securities BB AAA BBB+ As of 31 December 2025, 56.19% of total Pension Assets were invested in Certificates of Deposits (CDs) in 11 commercial banks in Georgia. As of 31 December 2025, 40.11% of total Pension Assets were invested in Marketable Securities. As of 31 December 2025, 3.70% of total Pension Assets were placed on current accounts in 10 commercial banks in Georgia and on National treasury accounts. Cash balances held for investment purposes were held in Georgian commercial banks. As of 31 December 2024 57.65% of total Pension Assets were invested in Certificates of Deposits (CDs) in 10 commercial banks in Georgia and 38.24% - in Marketable Securities. As of 31 December 2024, 4.11% of total Pension Assets were placed on current accounts in 10 commercial banks in Georgia and on National treasury accounts. As of December 2025 and December 2024, all investments in bank deposits and cash and cash equivalents for investment purposes were held at Georgian commercial banks rated either by Fitch, S&P Global, or Scope. Detailed information about the distribution of investments by ratings is disclosed above. (b) Liquidity risk Liquidity risk is the risk of being unable to generate sufficient cash or its equivalent in a timely and cost-effective manner to meet pensions and benefit payments and investment liabilities as they come due. Prudent liquidity risk management implies regularly monitoring short and long-term cash flows. As of the reporting date, the Fund is cash-flow positive as daily contributions significantly exceed withdrawals. Average monthly incoming contributions for the year ended 31 December 2025 amounted to GEL 119,315 thousand (2024: GEL 98,269 thousand), which significantly exceeds monthly redemptions. 17 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 13. Financial risk management (Continued) The average monthly redemptions from Pension Scheme through payment of pensions or return of pension contributions in the course of opt-out and lump-sum procedures for the year ended 31 December 2025 amounted to GEL 5,301 thousand (2024: GEL 3,343 thousand). Furthermore, as of the reporting date the majority of the Pension Scheme participants are under 45 years old, lowering the liquidity needs in the medium term. (c) Market risk Market risk (including equity risk, interest rate risk and currency risk) is the risk that the fair value of an investment will fluctuate because of the changes in the market prices and rates. (d) Equity price risk Equity price risk is the risk that the fair value or future cash flows of financial instruments will fluctuate due to changes in equity prices. The Fund is exposed to changes in the price of equities listed on international stock exchanges, as 16.15% of Pension Assets by the reporting date were invested in global equities. Equity price risk is managed through diversification between asset classes and geographies. Investments in equity securities (Global equities): 2025 504,818 279,165 276,992 245,257 236,733 37,894 1,580,859 SPDR S&P500 ETF (ticker SPY) Vanguard FTSE Europe ETF (ticker VGK) Vanguard FTSE Pacific ETF (ticker VPL) iShares Core S&P 500 ETF (ticker IVV) Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (ticker VWO) iShares Latin America 40 ETF (ticker ILF) Balance at 31 December 2024 448,062 168,640 175,072 19,990 121,034 66,498 999,296 (e) Interest rate risk Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Pension Fund is exposed to interest rate risk primarily through holdings of Debt Securities, mostly Georgian Treasuries. Fluctuations in the interest rates can significantly impact the performance of these fixed-income instruments. Interest rate ranges for interest-bearing instruments are presented below: GEL Cash and cash equivalents Cash balances held for investment purposes (GEL) Cash balances held for investment purposes (USD) Cash balances not held for investment purposes National Treasury account Investments in bank deposits Certificates of Deposit 31 December 2025 31 December 2024 8.20% -9.50% 0.75-1.70% 8.10%-10.00% - 174,273 159 122,031 12,614 309,077 126,290 593 105,346 21,925 254,154 9.73%-13.20% 4,700,626 4,700,626 3,569,410 3,569,410 Interest rate 18 Pension Scheme defined by the Law of Georgia on Funded Pensions Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 13. Financial risk management (Continued) Currency risk Currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of an exposure will fluctuate because of changes primarily to the investments in foreign currency denominated marketable securities. GEL Pension assets Pension liabilities 2025 GEL USD 6,741,213 1,624,220 8,365,433 - 2024 GEL USD 5,074,302 1,117,038 6,191,340 - Appreciation/depreciation of USD against GEL by 10% would increase/decrease the Pension Assets by GEL 162,422 thousand (2024: GEL 111,704 thousand). 14. Specialized depository A financial institution is entitled to provide the Specialized depository services only if it is duly licensed and authorized by the National Bank of Georgia or by the relevant regulator of another country. As per the Law, the Specialized Depository is a legal entity with duty of trust, that safekeeps the securities that comprise the pension assets, keeps records of any and all transactions regarding the pension assets, maintains registry of all pension assets, ensures that the calculation of the net asset value is carried out in accordance with the Law and applicable policies, monitors the investment portfolio compliance with the Law and the Investment Policy Document, provides other services envisaged by the respective agreement. During the reporting period, JSC Bank of Georgia served as the Specialized Depository of the Fund in the frame of the Specialized Depository agreement dated on 15 February 2024, which expires on 15 February 2029. The agreement is publicly available on the official web-page of the Fund. 19

LEPL Pension Fund of Georgia (Former LEPL Pension Agency) International Public Sector Accounting Standards Financial Statements for the year ended 31 December 2025 Contents Independent Auditor`s Report Statement of Management’s Responsibilities for the Preparation and Approval of the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 1 Statement of Financial Position 2 Statement of Financial Performance 3 Statement of Changes in Net Assets 4 Statement of Cash Flows 5 Statement of Comparison of Budget and Actual Amounts 6 Notes to the Financial Statements 7-15 Independent Auditor’s Report To the Governing Board of LEPL Pension Fund of Georgia Our opinion In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of LEPL Pension Fund of Georgia (the “Fund”) as at 31 December 2025, and the Fund’s financial performance, changes in net assets, cash flows and comparison of budget and actual amounts for the year then ended in accordance with International Public Sector Accounting Standards. What we have audited The Fund’s financial statements comprise: • the statement of financial position as at 31 December 2025; • the statement of financial performance for the year then ended; • the statement of changes in net assets for the year then ended; • the statement of cash flows for the year then ended; • the statement of comparison of budget and actual amounts for the year then ended; and • the notes to the financial statements, comprising material accounting policy information and other explanatory information. Basis for opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISAs). Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s responsibilities for the audit of the financial statements section of our report. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Independence We are independent of the Fund in accordance with the ethical requirements of the Law of Georgia on Accounting, Reporting and Auditing that are relevant to audits of financial statements in Georgia and the International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) issued by the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA Code). We have also fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with the ethical requirements of the Law of Georgia on Accounting, Reporting and Auditing and the IESBA Code. www.pwc.com PricewaterhouseCoopers Georgia LLC, I/C 405220611 King David Business Centre, 7th floor, #12 M. Aleksidze Street, Tbilisi 0160, Georgia +995 (32) 250 80 50, www.pwc.com/ge Responsibilities of management and those charged with governance for the financial statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with International Public Sector Accounting Standards and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. In preparing the financial statements, management is responsible for assessing the Fund’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless management either intends to liquidate the Fund or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. Those charged with governance are responsible for overseeing the Fund’s financial reporting process. Auditor’s responsibilities for the audit of the financial statements Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements. As part of an audit in accordance with ISAs, we exercise professional judgement and maintain professional scepticism throughout the audit. We also: • Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control. • Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund’s internal control. • Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management. • Conclude on the appropriateness of management’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Fund’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the Fund to cease to continue as a going concern. • Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. 2 Independent Auditor’s Report We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit. PricewaterhouseCoopers Georgia LLC (Reg.# SARAS-F-775813) Lasha Janelidze (Reg.#SARAS-A-562091) Tbilisi, Georgia 22 May 2026 3 Independent Auditor’s Report LEPL Pension Fund of Georgia Statement of Financial Performance for the year 31 December 2025 GEL Note 2025 2024 Service fee from the Pension Scheme 16,549,906 14,653,724 Total revenue from non-exchange transactions 16,549,906 14,653,724 1,334 8,775 2,676 - 16,560,015 14,656,400 (7,371,161) (9,028,994) (974,556) (5,296,314) (7,654,178) (734,858) (17,374,711) (13,685,350) (814,696) 971,050 Revenue from non-exchange transactions Fees, fines and penalties Other revenue Total revenue Administrative expenses Personnel expenses Depreciation and amortization Total expenses (Deficit)/surplus for the year 9 10 4,5 The statement of changes in net assets is to be read in conjunction with the notes to, and forming part of, the financial statements set out on pages 7 to 15. 3 LEPL Pension Fund of Georgia Statement of Changes in Net Assets for the year ended 31 December 2025 GEL Net Assets Balance at 1 January 2024 3,225,603 Surplus for the year 971,050 Balance at 31 December 2024 4,196,653 Deficit for the year* (814,846) Balance at 31 December 2025 3,381,807 * GEL 150 was recognised directly in the statement of Changes in Net Asset, as no corresponding transactions were recorded in the statement of Financial Performance. The statement of changes in net assets is to be read in conjunction with the notes to, and forming part of, the financial statements set out on pages 7 to 15. 4 LEPL Pension Fund of Georgia Statement of Cash Flows for the year ended 31 December 2025 GEL Note 2025 2024 (814,696) 971,050 974,556 (9,358) 142,120 503,677 401,141 734,858 (13,017) (575,073) 24,990 45,565 Net cash received from the operating activities 1,197,440 1,188,373 Cash flows from investing activities Purchase of property and equipment and intangible assets (799,970) (1,140,131) Net cash used in investing activities (799,970) (1,140,131) Increase in cash and cash equipment The effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents 397,470 48,242 (1,138) - 48,952 445,284 710 48,952 Cash flows from operating activities (Defecit)/surplus for the year Adjustments: Depreciation and amortization Change in inventory Changes in prepayments for services and current assets Change in trade and other payables Change in deferred revenue Cash and cash equivalents, beginning Cash and cash equivalents, ending 4,5 7 7 The statement of cash flows is to be read in conjunction with the notes to, and forming part of, the financial statements set out on pages 7 to 15. 5 LEPL Pension Fund of Georgia Statement of Comparison of Budget and Actual Amounts for the year ended 31 December 2025 Final approved budget Actual cash flows Performance difference between budget and actual cashflows Accrual in the statement of financial performance Performance difference between actual accrual and actual cash flows GEL 2025 Funding from Budget and Pension Fund Expenses Which includes: Salary expenses Increase in non-financial assets 2024 Funding from Budget and Pension Fund Expenses Which includes: Salary expenses Increase in non-financial assets 17,000,000 (16,199,735) 16,951,048 (15,606,364) 0.29% 3.66% 16,549,906 (17,374,711) (401,142) (1,768,347) (9,162,411) (800,265) (9,028,994) (799,970) 1.46% 0.04% (9,028,994) n/a n/a 14,700,000 (13,559,869) 14,699,290 (13,485,960) 0.00% 0.55% 14,653,724 (13,685,350) (45,566) (199,390) (7,654,780) (1,140,131) (7,654,036) (1,140,131) 0.01% 0.00% (7,654,178) n/a (142) n/a The statement of comparison of budget and actual amounts received is to be read in conjunction with the notes to, and forming part of, the financial statements set out on pages 7 to 15. 6 LEPL Pension Fund of Georgia Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 1. Reporting entity LEPL Pension Fund of Georgia (hereafter the “Fund”) was established as a legal entity of public law in accordance with the Law of Georgia on Funded Pensions (the “Law”) adopted on 6 August 2018 and the Decree of the Government of Georgia #421 dated 15 August 2018 “On the approval of the charter of the Legal Entity of Public Law – Pension Agency”. The Fund is an independent legal entity of public law. On 1 May 2025 legal name of LEPL “Pension Agency” changed to LEPL “Pension Fund of Georgia”. These financial statements are prepared solely for the Fund, established for the purposes of management and administration of the funded pensions scheme (the “Pension Scheme”) as defined by the Law. Financial statements for the Pension Scheme, which is managed by the Fund, are prepared separately from these financial statements. The governing bodies of the Fund are: Governing Board, General Director, Chief Investment officer, Chief Risk Officer and Head of Internal Audit. The General Director is responsible for uninterrupted operations of the Fund (except for the operations required for the investment activities of the Fund), which include, but are not limited to management of the process of collection of pensions’ contributions from the participants of the Pension Scheme. The Fund’s registered legal address is 14, A.Politkovskaia str., Tbilisi, Georgia. 2. Basis of preparation (a) Statement of compliance The accompanying financial statements are prepared in accordance with International Public Sector Accounting Standards (IPSAS). (b) Basis of measurement The accounts have been prepared on an accruals basis, under the historical cost convention. (c) Functional and presentation currency These financial statements are presented in Georgian Lari (GEL), which is also the Fund’s functional currency, as being the national currency of Georgia, it reflects the economic substance of the majority of underlying events and circumstances relevant to them. All amounts has been presented in GEL, except when otherwise indicated. 7 LEPL Pension Fund of Georgia Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 3. Summary of material accounting policies (a) Revenue from non-exchange transactions Revenue from non-exchange transactions comprise service fees transferred from the Pensions Scheme. Funding is initially determined based on the annual budget approved by the Governing Board and is subsequently adjusted at the end of the reporting period based on actual utilization. Service fee is determined with reference to the actual funding approved for the reporting period and represents the definitive consideration for services rendered. Transfers from Pension Scheme are recognised as revenue from service fees when it is probable that future economic benefits or service potential associated with the transfer will flow to the Fund and the amount of the transfer can be measured reliably. Where transfers from Pension Scheme are not subject to any specific conditions or stipulations that would give rise to a present obligation, the Fund recognises revenue from service fees on the date the transfer is received. In such cases, no liability is recognised. However, where transfers include enforceable conditions that require the Fund to return the resources or to fulfil specified performance obligations, a liability is recognised on initial receipt of the funds and revenue from service fees is recognised subsequently as, and when, those conditions are satisfied. (b) Property and equipment Property and equipment are carried at cost, excluding costs of day-to-day servicing, less accumulated depreciation and any accumulated impairment. The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. Depreciation on items of property and equipment is calculated using the straight-line method to allocate their cost to their residual values over their estimated useful lives: Means of transportation Computers and communication equipment Furniture, fixtures and office equipment 7 Years 2 – 10 Years 7 – 20 Years Costs related to repairs and renewals are charged when incurred and recognised in the statement of financial performance, unless they qualify for capitalization. 8 LEPL Pension Fund of Georgia Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 3. Summary of material accounting policies (Continued) (c) Intangible assets Intangible assets acquired are measured on initial recognition at cost. Following initial recognition, intangible assets are carried at cost less any accumulated amortisation and any accumulated impairment losses. Intangible assets are amortised over the useful lives of 2-10 years and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. (d) Leases Leases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the lessor) are charged to the statement of financial performance on a straight-line basis over the period of the lease. (e) Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents represent highly liquid assets which are subject to insignificant risk of changes in value. (f) Inventory Inventories are measured at the lower of cost and net realizable value. The cost of inventories is based on the weighted average cost principle, and includes expenditure incurred in acquiring the inventories, production or conversion costs and other costs incurred in bringing them to their existing location and condition. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and selling expenses. (g) Taxation The legal type of Fund is LEPL, which does not perform any economic activities, hence according to the Tax Code of Georgia, the Fund’s activities are exempt from income, property and value-added taxes. 9 LEPL Pension Fund of Georgia Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 3. Summary of accounting policies (Continued) (h) Budget information The annual budget of the Fund is prepared on the cash basis and approved by the Chairman of Governing Board with prior approval of the Governing Board of the Fund, which is then reflected in the State Budget Law (subject to limited amendments in the final approved budget, which is agreed with Ministry of Finance of Georgia) in accordance with established rules and procedures. As the financial statements and the annual budget of the Fund are prepared on different basis, there are presentation differences that require reconciliation between amounts as presented in the statement of cash flows, statement of comparison of budget and actual amounts and statements of financial performance. Presentation differences concern differences in the format and classification in the statement of cash flows, statement of comparison of budget and actual amounts and statements of financial performance. See Note 8. (i) Financing of Pension Scheme During the 3 years from the date of adoption of the Law, the only source of financing of the Fund and its activities was the state budget of Georgia. After the expiration of the above-referred 3-year term, the source of financing of the Fund’s activities is the service fee receivable from the Pension Scheme. The Pension Fund shall be funded from the pension assets of the participants in the form of an annual service fee. This fee shall be calculated as a percentage of the participant’s pension assets and shall not exceed 0.50 percent of the total pension assets. 10 LEPL Pension Fund of Georgia Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 4 Property and equipment Means of transportation Computer and communication equipment Furniture, fixtures and office equipment Total 41,850 2,248,599 157,914 2,448,363 - 218,963 73,005 291,968 41,850 2,467,562 230,919 2,740,331 - 121,022 39,724 160,746 As at 31 December 2025 41,850 2,588,584 270,643 2,901,077 Accumulated Depreciation As at 1 January 2024 (3,488) (688,404) (59,022) (750,914) Depreciation charge (5,979) (374,834) (17,096) (397,909) As at 31 December 2024 (9,467) (1,063,238) (76,118) (1,148,823) Depreciation charge (5,979) (404,678) (23,288) (433,945) As at 31 December 2025 (15,446) (1,467,916) (99,406) (1,582,768) Net Book Value As at 31 December 2024 32,383 1,404,324 154,801 1,591,508 As at 31 December 2025 26,404 1,120,668 171,237 1,318,309 GEL Cost As at 1 January 2024 Additions As at 31 December 2024 Additions In 2025 year, the Fund has made prepayment of GEL 44,880 for purchase of fixed assets, which was received in 2026. In 2024 year, the Fund has made prepayment of GEL 28,610 for purchase of fixed assets, which was received in 2025. 11 LEPL Pension Fund of Georgia Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 5 Intangible assets GEL Licenses Software Total Cost As at 1 January 2024 526,261 1,012,651 1,538,912 Additions As at 31 December 2024 Additions Expiration of licenses As at 31 December 2025 243,634 769,895 129,280 (316,650) 582,525 189,276 1,201,927 881,756 2,083,683 432,910 1,971,822 1,011,036 (316,650) 2,666,208 As at 1 January 2024 (186,774) (300,940) (487,714) Amortization charge (124,963) (211,986) (336,949) As at 31 December 2024 (311,737) (512,926) (824,663) Amortization charge Elimination on expiration of licenses As at 31 December 2025 (150,209) (390,402) (540,611) 316,650 - 316,650 (145,296) (903,328) (1,048,624) As at 31 December 2024 458,158 689,001 1,147,159 As at 31 December 2025 437,229 1,180,355 1,617,584 Accumulated Amortization Net Book Value In 2024 the Fund has made prepayment of GEL 386,643 for license and software, which was received in 2025. 6 Prepayments for services and assets GEL Prepayments for investment assets management Prepayments for licenses and software Prepayments for IT services Prepayments for insurance services Prepayments for office equipment and transportation Other prepayments 2025 2024 635,883 281,527 44,880 - 928,698 386,643 109,804 17,608 28,610 3,870 962,290 1,475,233 12 LEPL Pension Fund of Georgia Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 7 Cash and cash equivalents The Pension Fund of Georgia has a unified account in the Treasury Service of the Ministry of Finance of Georgia and in the commercial bank. In 2025, the Fund almost fully utilised the 2025 annual service fee received from the Pension Scheme and the cash balance carried forward from the period. The Fund’s balance of cash and cash equivalent at the end of 2025 amounted to GEL 445,284, which represents the fines received during the period and annual service fee. In 2024, the Fund almost fully utilised the 2024 annual service fee received from the Pension Scheme and the cash balance carried forward from the period. The Fund’s balance of cash and cash equivalent at the end of 2024 amounted to GEL 48,952, which represents the fines received during the period and annual service fee. 8 Reconciliation of cash flows on a comparable basis to the budget The reconciliation between the actual cash flows on a comparable basis as presented in the statement of comparison of the Fund’s budget and actual amounts and the actual amounts presented in the statement of cash flows are presented below: GEL 2025 Revenue Expenses Increase in non-financial assets Actual amounts received (used in) in the statement of cash flows GEL 2024 Revenue Expenses Increase in non-financial assets Actual amounts received (used in) in the statement of cash flows Net cash received from (used in) the operating activities Net cash used in investing activities 16,952,382 (15,749,935) - (799,970) 1,202,447 (799,970) Net cash received from (used in) the operating activities Net cash used in investing activities 14,701,966 (13,513,593) - (1,140,131) 1,188,373 (1,140,131) 13 LEPL Pension Fund of Georgia Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 9 Administrative expenses Specialized depositary service fee (a) Expenses under temporary employment agreements Traning costs (b) Rent expenses Trading platform membership fee Communication expenses Software service cost Consulting and legal fees (c) Brokerage expenses (a) Utility expenses Service expences from public service hall Asset (inventory) consumption Representation expenses Liability insurance expense Marketing expenses Transport maintenance costs Bank commission Maintenance expenses Other 2025 1,959,244 1,301,839 713,279 609,464 547,566 322,373 317,380 280,817 148,672 68,409 66,000 56,546 52,101 26,535 26,015 5,478 2,612 875 865,956 2024 1,383,932 906,440 573,513 603,297 405,025 31,415 132,069 276,726 31,162 53,876 61,920 76,535 36,365 110,714 13,031 4,772 566 20,530 574,426 7,371,161 5,296,314 (a) Specialized Depositary service fee and brokerage costs increased due to higher activity in international markets, driven by the growth in net asset value during the year. (b) Training costs include GEL 686,918 incurred in 2025 in relation to Technical Advisory Services provided by the International Bank for Reconstruction and Development (IBRD). As at year-end, the Company has an outstanding payable to the supplier amounting to GEL 523,741. (c) As at 31 December 2025 the fees incurred for audit provided by Auditors/Audit Firms as defined in the Law of Georgia on Accounting, Reporting and Auditing amounted to GEL 122,130 (2024: GEL 122,130) 10 Personnel expenses Amounts are in GEL Salaries and social security contributions 2025 2024 9,028,994 7,654,178 The average number of employees of the Fund in 2025 was 108 (2024: 98). 14 LEPL Pension Fund of Georgia Notes to the Financial Statements for the year ended 31 December 2025 11 Contingencies Litigation In the ordinary course of business, the Fund is subject to legal actions, litigations and complaints. Management believes that the ultimate liability, if any, arising from such actions or complaints will not have a material adverse effect on the financial position or the results of future operations. The Fund had only one significant legal claim as of 31 December 2025 and 2024. The Claimant requests the following: a) to annul the decision adopted by the Investment Board with Minutes N10, dated 11 September 2020; b) to reimburse the alleged damages/losses. Under the decision of Tbilisi City Court, dated 1 November 2023, the claim was not satisfied,which was appealed by the plaintiff to the Court of Appeal on 5 March 2024. The Fund’s legal counsel’s opinion is that it is possible, but not probable, that the court ruling may be in favour of the claimant. Accordingly, no provision for any claims has been made in these financial statements. The possible outflow which could result from this litigation, based on the current status of the legal proceedings, is estimated to be GEL 1,034,562 (2024: GEL 1,020,462), while the timing of the outflow is uncertain. 12 Related parties The Fund regards a related party as a person or an entity with the ability to exert control individually or jointly, or to exercise significant influence on the Fund. During 2025 and 2024, the Fund received funding from the Pension Scheme in the form of annual service fee. Details of the funding together with the the use of funds have been disclosed in the Statement of Comparison of Budget and Actual Amounts. Key management of the Fund is considered to be members of the Governing Board, members of Investment Board, (Acting General) Director of the Fund, Chief Investment Officer, Chief Risk Officer and Chief Investment Risk Officer. In 2025, total remuneration paid by the Fund to the key management was GEL 1,865 thousand (2024: GEL 1,542 thousand). The Governing Board members of the Fund receive remuneration in exchange for their membership, except Ex Officio Member of the Governing Board. 15