1. ეს რეგულაცია ძალაში შედის მისი ევროკავშირის ოფიციალურ ბიულეტენში გამოქვეყნებიდან ოცდამეერთე დღეს.
▼M2
2. მისი გამოყენება დაიწყება 2016 წლის 3 ივლისიდან. გამონაკლისია შემდეგი მუხლები:
მე-4 მუხლის მე-2 და მე-3 პუქნტები, რომლებიც ამოქმედდება 2018 წლის 3 იანვრიდან;
მე-4 მუხლის მე-4 და მე-5 პუნქტები, მე-5 მუხლის მე-6 პუნქტი, მე-6 მუხლის მე-5 და მე-6 პუნქტები, მე-7 მუხლის მე-5 პუნქტი, მე-11 მუხლის მე-9, მე-10 და მე-11 პუნქტები, მე-12 მუხლის მე-5 პუნქტი, მე-13 მუხლის მე-7 და მე-11 პუნქტები, მე-16 მუხლის მე-5 პუნქტი, მე-17 მუხლის მე-2 პუნქტის მე-3 ქვეპუნქტი, მე-17 მუხლის მე-3, მე-10 და მე-11 პუნქტები, მე-18 მუხლის მე-9 პუნქტი, მე-19 მუხლის მე-13, მე-14 და მე-15 პუნქტები, მე-20 მუხლის მე-3 პუნქტი, 24-ე მუხლის მე-3 პუნქტი, 25-ე მუხლის მე-9 პუნქტი, 26-ე მუხლის მე-2 პუნქტის, მე-2, მე-3 და მე-4 ქვეპუნქტები, 32-ე მუხლის მე-5 პუნქტი და 33-ე მუხლის მე-5 პუნქტი, რომლებიც ამოქმედდება 2014 წლის 2 ივლისიდან.
▼B
3. წევრმა სახელმწიფოებმა უნდა მიიღონ საჭირო ზომები, რათა 2016 წლის 3 ივლისისთვის აკმაყოფილებდნენ 22-ე, 23-ე და 30-ე მუხლების, 31-ე მუხლის 1-ელი პუნქტისა და 32-ე და 34-ე მუხლების მოთხოვნებს.
4. როდესაც ამ რეგულაციაში მითითებულია 2014/65/EU დირექტივა და (EU) No 600/2014 რეგულაცია, ►M2 2018 წლის 3 იანვრამდე ◄, იგულისხმება 2004/39/EC დირექტივა და წაკითხულ უნდა იქნას 2014/65/EU დირექტივის IV დანართში მოცემული კორელაციის ცხრილის შესაბამისად, რამდენადაც ეს კორელაციის ცხრილი შეიცავს დებულებებს, რომლებიც მიუთითებს 2004/39/EC დირექტივაზე.
როდესაც ამ რეგულაციის დებულებებში მითითებულია ორგანიზებული სავაჭრო სისტემები, მცირე და საშუალო ზომის საწარმოების მზარდი ბაზრები, ემისიების კვოტები ან მათ საფუძველზე აუქციონზე გატანილი პროდუქტები, აღნიშნული დებულებები არ გამოიყენება ორგანიზებულ სავაჭრო სისტემებთან, მცირე და საშუალო ზომის საწარმოების მზარდ ბაზრებთან, ემისიების კვოტებთან ან მათ საფუძველზე აუქციონზე გატანილ პროდუქტებთან ►M22018 წლის 3 იანვრამდე ◄ .
წინამდებარე რეგულაცია შესასრულებლად სავალდებულოა წევრი სახელმწიფოებისათვის და გამოიყენება უშუალოდ ყველა წევრ სახელმწიფოში.
დანართი I
A. მანიპულაციური ქცევის ნიშნები, რომლებიც დაკავშირებულია ცრუ ან შეცდომაში შემყვან სიგნალებთან და ფასის ფიქსირებასთან
ამ რეგულაციის მე-12 მუხლის 1-ელი პუნქტის (a) ქვეპუნქტის მიზნებისათვის და აღნიშნული მუხლის მე-2 პუნქტში განსაზღვრული ქცევის ფორმების გათვალისწინებით, შემდეგი ნიშნების არასრული ჩამონათვალი, რომლებიც, თავისთავად, არ მიიჩნევა საბაზრო მანიპულაციად, გათვალისწინებული უნდა იქნას ბაზრის მონაწილეებისა და კომპეტენტური ორგანოების მიერ გარიგებების ან სავაჭრო შეკვეთების შემოწმებისას:
მოცემული სავაჭრო შეკვეთების ან შესრულებული გარიგებების მოცულობა, რომელიც შესაბამის ფინანსურ ინსტრუმენტთან, მასთან დაკავშირებულ სპოტურ ხელშეკრეულებასთან ან ემისიების კვოტების საფუძველზე აუქციონზე გატანილ პროდუქტთან დაკავშირებული გარიგებების დღიური მოცულობის მნიშვნელოვან ნაწილს შეადგენს, განსაკუთრებით, როდესაც აღნიშნული საქმიანობები მნიშვნელოვნად ცვლის მათ ფასებს;
მოცემული სავაჭრო შეკვეთების ან გარიგებების მოცულობა, შესრულებული იმ პირთა მიერ, რომელთაც მნიშვნელოვანი პოზიცია უჭირავთ ყიდვისას ან გაყიდვისას ფინანსური ინსტრუმენტის, მასთან დაკავშირებული სპოტური კონტრაქტის ან ემისიის კვოტების საფუძველზე აუქციონზე გატანილი პროდუქტის მიმართ, რომელიც იწვევს აღნიშნული ფინანსური ინსტრუმენტის, მასთან დაკავშირებული სპოტური ხელშეკრყლების ან ემისიის კვოტების საფუძველზე აუქციონზე გატანილი პროდუქტის ფასის მნიშვნელოვნად შეცვლას;
ხომ არ რჩება უცვლელი ფინანსური ინსტრუმენტის, მასთან დაკავშირებული სპოტური ხელშეკრყლების ან ემისიის კვოტების საფუძველზე აუქციონზე გატანილი პროდუქტის ბენეფიციური მფლობელობა შესრულებული გარიგების შედეგად;
მოცემული სავაჭრო შეკვეთების ან შესრულებული გარიგებების ან გაუქმებული შეკვეთების მოცულობა, რომელიც მოიცავს მოკლე დროში სრულიად შეცვლილ პოზიციას და წარმოადგენს მნიშვნელოვან წილს ფინანსურ ინსტრუმენტთან, მასთან დაკავშირებულ სპოტურ კონტრაქტსასთან ან ემისიის კვოტების საფუძველზე აუქციონზე გატანილ პროდუქტთან დაკავშირებული გარიგებების დღიურ მოცულობაში და შესაძლოა, უკავშირდებოდეს ფინანსური ინსტრუმენტის, მასთან დაკავშირებული სპოტური ხელშეკრყლების ან ემისიის კვოტების საფუძველზე აუქციონზე გატანილი პროდუქტის ფასის მნიშვნელოვან შეცვლას;
მოცემული სავაჭრო შეკვეთების ან შესრულებული გარიგებების მოცულობა, რომლებიც მოკლე პერიოდში კონცენტრირდება სავაჭრო სესიაზე და იწვევს ფასის შეცვლას, რაც შემდგომ მთლიანად იცვლება;
მოცემული სავაჭრო შეკვეთების მოცულობა, რომელიც ცვლის ფინანსურ ინსტრუმენტთან, მასთან დაკავშირებულ სპოტურ კონტრაქტთან ან ემისიის კვოტების საფუძველზე აუქციონზე გატანილ პროდუქტთან დაკავშირებით წარმოდგენილ საუკეთესო წინადადებას ან შეთავაზებულ ფასს, ან უფრო ზოგადად, ბაზრის მონაწილეებისთვის წარმოდგენილ ხელმისაწვდომ შეკვეთების წიგნს და ამოღებულია მათ შესრულებამდე;
მოცემული სავაჭრო შეკვეთების ან შესრულებული გარიგებების მოცულობა, გარკვეულ დროში, როდესაც საორიენტაციო ფასები, დადგენილი ფასები და ღირებულების შეფასება გამოანგარიშდება და იწვევს ფასის შეცვლას, რომელიც გავლენას ახდენს ამგვარ ფასებსა და ღირებულების შეფასებაზე.
B. მანიპულაციური ქცევის ნიშნები, რომლებიც დაკავშირებულია ფიქტიური მექანიზნების ან მოტყუების ან მაქინაციის ნებისმიერ სხვა ფორმასთან
ამ რეგულაციის მე-12 მუხლის 1-ელი პუნქტის (b) ქვეპუნქტის მიზნებისათვის და აღნიშნული მუხლის მე-2 პუნქტში განსაზღვრული ქცევის ფორმების გათვალისწინებით, შემდეგი ნიშნების არასრული ჩამონათვალი, რომლებიც, თავისთავად, არ მიიჩნევა საბაზრო მანიპულაციად, გათვალისწინებული უნდა იქნას ბაზრის მონაწილეებისა და კომპეტენტური ორგანოების მიერ გარიგებების ან სავაჭრო შეკვეთების შემოწმებისას:
ხომ არ უძღვის ან მოსდევს ცრუ ან შეცდომაში შემყვანი ინფორმაციის გავრცელება მოცემულ სავაჭრო შეკვეთებს ან გარიგებებს იმ პირთა მხრიდან ან მათთან დაკავშირებული პირების მხრიდან, რომლებიც დებენ გარიგებებს;
იგივე პირები ან მათთან დაკავშირებული პირები, რომლებიც ასრულებენ მოცემულ სავაჭრო შეკვეთებს ან გარიგებებს, მანამდე ან შემდგომ, ხომ არ აწვდიან ან ავრცელებენ მცდარ, მიკერძოებულ ან ისეთ საინვესტიციო რეკომენდაციებს, რომელთაც აშკრად ეტყობათ მატერიალური დაინტერესების გავლენა.
დანართი II
კორელაციის ცხრილი
ეს რეგულაცია
დირექტივა 2003/6/EC
1-ლი მუხლი
მე-2 მუხლი
მე-2 მუხლის 1-ელი პუნქტის (a) ქვეპუნქტი
მე-9 მუხლი, 1-ელი პუნქტი
მე-2 მუხლის 1-ელი პუნქტის (b) ქვეპუნქტი
მე-2 მუხლის 1-ელი პუნქტის (c) ქვეპუნქტი
მე-2 მუხლის 1-ელი პუნქტის (d) ქვეპუნქტი
მე-9 მუხლი, მე-2 პუნქტი
მე-2 მუხლის მე- პუნქტი
მე-9 მუხლი, 1-ელი პუნქტი
მე- მუხლის მე-4 პუნქტი
მე-10 მუხლის (a) ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის 1-ელი ქვეპუნქტი
1-ელი მუხლის მე- პუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-2 ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-3 ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-4 ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-5 ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-6 ქვეპუნქტი
1-ელი მუხლის მე-4 პუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-7 ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-8 ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-9 ქვეპუნქტი
1-ელი მუხლის მე-5 პუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-10 ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-11 ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-12 ქვეპუნქტი
1-ელი მუხლის მე-7 პუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-13 ქვეპუნქტი
1-ელი მუხლის მე-6 პუნქტი
მე-3 მუხლის 1-ელი პუნქტის მე-14-35-ე ქვეპუნქტები
მე-4 მუხლი
მე-5 მუხლი
მე-8 მუხლი
მე-6 მუხლის 1-ელი პუნქტი
მე-7 მუხლი
მე-6 მუხლის მე-2 პუნქტი
მე-6 მუხლის მე-3 პუნქტი
მე-6 მუხლის მე-4 პუნქტი
მე-6 მუხლის მე-5 პუნქტი
მე-6 მუხლის მე-6 პუნქტი
მე-6 მუხლის მე-7 პუნქტი
მე-7 მუხლის 1-ელი პუნქტის (a) ქვეპუნქტი
1-ელი მუხლის 1-ელი პუნქტი, 1-ელი პუნქტი
მე-7 მუხლის 1-ელი პუნქტის (b) ქვეპუნქტი
1-ელი მუხლის 1-ელი პუნქტი, მე-2 პუნქტი
მე-7 მუხლის 1-ელი პუნქტის (c) ქვეპუნქტი
მე-7 მუხლის 1-ელი პუნქტის (d) ქვეპუნქტი
1-ელი მუხლის 1-ელი პუნქტი, მე-3 პუნქტი
მე-7 მუხლის მე-2 პუნქტი
მე-7 მუხლის მე-3 პუნქტი
მე-7 მუხლის მე-4 პუნქტი
მე-7 მუხლის მე-5 პუნქტი
მე-8 მუხლის 1-ლი პუნქტი
მე-2 მუხლის 1-ელი პუნქტი, 1-ელი ქვეპუნქტი
მე-8 მუხლის 2-ლი პუნქტი
მე-8 მუხლის მე-2 პუნქტის (a) ქვეპუნქტი
მე-3 მუხლის (b) ქვეპუნქტი
მე-8 მუხლის მე-2 პუნქტის (b) ქვეპუნქტი
მე-8 მუხლის მე-3 პუნქტი
მე-8 მუხლის მე-4 პუნქტის (a) ქვეპუნქტი
მე-2 მუხლის 1-ელი პუნქტის (a) ქვეპუნქტი
მე-8 მუხლის მე-4 პუნქტის (b) ქვეპუნქტი
მე-2 მუხლის 1-ელი პუნქტის (b) ქვეპუნქტი
მე-8 მუხლის მე-4 პუნქტის (c) ქვეპუნქტი
მე-2 მუხლის 1-ელი პუნქტის (c) ქვეპუნქტი
მე-8 მუხლის მე-4 პუნქტის (d) ქვეპუნქტი
მე-2 მუხლის 1-ელი პუნქტის (d) ქვეპუნქტი
მე-8 მუხლის მე-4 პუნქტი, მე-2 ქვეპუნქტი
მე-4 მუხლი
მე-8 მუხლის მე-5 პუნქტი
2-ე მუხლის 2-ლი პუნქტი
9-ე მუხლის 1-ლი პუნქტი
9-ე მუხლის 2-ლი პუნქ